4000亿巨头陷光模块"失窃疑云"| 司见

“光模块失窃”传闻吓崩股价！东山精密（002384）回应，足额投保，对公司利润影响没有那么大。

光模块产品在运输过程中发生损失

一则“海外仓库光模块失窃的传闻”让光模块新贵东山精密站上了风口浪尖，这批失窃货物价值被传高达数千万美元。

7月23日，东山精密在投资者互动平台上回应，公司子公司索尔思光电在2026年6月有一批光模块产品在运输过程中发生了损失，公司于第一时间报警并通知货物运输险的承保方。

多家媒体以投资者身份致电东山精密证券部人士进行核实，其表示，确有此事，但金额并没有网传所称数千万美元那么多，网传金额是以销售价格进行计算，但实际上对公司利润影响没有那么大，也未达到披露标准。

光模块业务景气，业绩大幅增长

2025年6月，东山精密通过全资子公司超毅集团（香港）有限公司与索尔思光电原股东签署了《股份购买协议》，公司通过并购贷款和支付自有资金的方式收购索尔思光电股权，以及公司认购其可转债，其中索尔思光电100%股份收购对价不超过6.29亿美元；员工期权激励计划权益收购对价不超过0.58亿美元。

此次收购对东山精密业绩提升作用明显。2025年年报显示，2025年东山精密营收401.25亿元，其中光模块业务贡献营收14.36亿元，占整体营收3.58%。

东山精密7月14日披露业绩预告，预计2026年上半年归母净利润29亿元至30亿元，同比增长282.58%-295.78%；扣非净利润预计24亿元至25亿元，同比增长265.41%-280.63%；基本每股收益1.58元/股-1.64元/股。

对于业绩变动原因，东山精密表示，消费电子、汽车零部件等传统核心业务经营根基稳固，业绩稳步提升，为公司筑牢稳定盈利基本盘；光模块业务整合效应初步显现，新增产能的爬坡及新客户的导入符合预期，收入与盈利实现较大增长；公司前期布局的数据中心相关产业投资逐步形成收益，有效增厚当期整体利润。

豪掷12亿美元继续"追光"

6月16日，PCB（印制电路板）龙头东山精密（002384）公告，董事会同意子公司SourcePhotonicsHoldings(Cayman)Limited（简称“索尔思光电”）及其子公司在常州等地实施光芯片及光模块扩建项目。该项目总投资额达12亿美元，资金来源为公司自筹，旨在提升索尔思光电的整体产能规模，以满足行业及下游客户的紧迫需求。

公告显示，索尔思光电自2025年10月起纳入公司合并报表范围，目前索尔思光电各项生产经营平稳有序、一切正常。2025年度、2026年第一季度，索尔思光电并表后收入分别占公司合并营业收入的3.58%、16.02%，利润分别占公司合并利润的22.69%、52.92%。

对于扩建的原因，东山精密指出，光芯片及光模块是AI算力产业的核心基础元器件，索尔思光电现有光芯片及光模块的产能规模已无法满足行业及下游客户需求，通过本次产能扩建，能够有效填补产能缺口，满足下游客户中长期规模化采购需求，持续优化索尔思光电产品结构，进一步提升公司整体盈利水平和行业地位。

公告显示，本次投资不构成关联交易，亦不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。不过东山精密也提示了相关风险：项目实施尚需取得立项核准、报备、环评、能评等前置审批；若未来政策调整、项目核准等实施条件发生变化，或者受到宏观经济、行业政策、市场波动等不可控因素影响，该项目可能存在变更、延期、中止或终止的风险。