摩根士丹利（MS.US）拟发行挂钩道指和标普500指数的Buffered PLUS票据，提供116.80%杠杆上行及15%下行缓冲

金吾财讯|根据摩根士丹利于2026年7月22日向美国证券交易委员会提交的初步定价补充文件，摩根士丹利金融有限责任公司（MSFL）计划发行一系列名为“Buffered PLUS”（缓冲型杠杆上行证券）的结构性票据，由摩根士丹利（Morgan Stanley）提供全额无条件担保。该票据为本金有风险证券，每份面额为1,000美元，发行价格等于面额，总发行规模尚未披露。产品与道琼斯工业平均指数（INDU）和标普500指数（SPX）的表现挂钩，并基于其中表现较差的指数（最差表现指数）来确定支付。 产品期限约5年，预计于2026年7月31日定价，2026年8月5日发行，于2031年8月5日到期。在到期时，若两个指数的最终水平均高于各自的初始水平，投资者将获得本金加上杠杆上行支付，杠杆因子为116.80%，即获得最差表现指数涨幅的116.80%。若最差表现指数下跌但跌幅不超过15%（即最终水平不低于初始水平的85%，即缓冲水平），则投资者可收回全部本金。若最差表现指数跌幅超过15%，则投资者将面临本金的损失，损失比例为指数跌幅超出15%的部分，但最低到期支付不低于本金的15%。该票据不支付利息。 据披露，该证券在定价日的预估价值约为每份945.60美元，低于发行价格，差额反映了发行、销售、结构设计及对冲等成本。摩根士丹利及其关联方可能通过产品发行获得利润。该票据不计划在任何交易所上市，二级市场流动性有限，且投资者需承担发行人的信用风险。