全球资管大咖齐聚一堂 共议新周期配置策略

7月16日，由排排网集团旗下香港子公司排排网全球主办的第二届对冲基金颁奖典礼暨家族办公室颁奖典礼落幕。

本次活动汇聚全球持牌对冲基金管理人、头部家族办公室掌舵人及行业资深专家，通过主办方致辞、重磅主题分享、深度圆桌对话、行业权威颁奖四个环节，围绕全球资产配置、AI赋能投研、家族财富永续传承等核心议题开展深度交流。

排排网全球董事长李春瑜在致辞中指出，全球资产配置已从“可选项”变为“必答题”。面对单一市场的叠加冲击与传统固收走低，全球配置成为华人财富圈层的核心战略。

光控资管董事总经理、基金经理Girish Kumarguru带来主题分享，围绕“新周期下的全球资产配置：国际机构投资者如何寻找确定性”展开深度解析。Girish Kumarguru表示，当前宏观环境由美国高利率、结构性通胀、地缘割裂共同主导，多资产估值偏高、融资成本抬升、市场杠杆高企，全球及亚洲信用利差已贴近历史低位。配置优先布局绝对收益与正凸性策略，推荐可转债套利，亚洲可转债复合策略可动态调配资金助力实现可持续收益；透过承担短期波动捕捉波动率溢价以获取独立Alpha。固收端逆向布局相对价值、市场中性策略，杠杆逆周期审慎运用，规避负凸性及高杠杆依赖型投资策略。

盛麒资本（香港）董事长曾文凯表示，美伊战争后黄金的传统避险逻辑松动，叠加此前涨幅过大、加息预期压制，金价或迎中期盘整，但这不一定意味着黄金股不会涨，因为黄金股还要看储量和产量是否能够增加。比特币的投资逻辑应重新审视，对加密数字货币未来的投资意义持审慎态度。

灵均资本（香港）COO Benjamin Pollock称，市场正从流动性驱动的Beta环境转向选择Alpha环境，个股波动加大，选股能力愈发重要。当前最大的风险不是波动，而是拥挤——资金过度集中于美股科技龙头。AI主线尚未结束，但估值已高，相关公司的业绩兑现是最大的短期风险，建议同时配置低相关性资产作为避风港。

前沿资产（香港）联合管理合伙人Cindy Li指出，全球资产配置核心逻辑正从“配置资产”转向“配置风险”，需关注风险因子的独立性而非资产类别表面分散。从量化角度看，目前市场隐患在于集中度与杠杆率较高，使低波动表象下脆弱性加剧，会增加尾部风险出现可能性，比如杠杆ETF爆仓，这类风险将是未来3到5年需持续警惕的。