瑞银集团(UBS.US)拟发行挂钩CrowdStrike(CRWD.US)的自动提前赎回票据，年化票息率达19.75%

金吾财讯|瑞银集团（UBS.US）于2026年7月17日发布初步定价补充文件，拟发行与CrowdStrike Holdings, Inc.（CRWD.US）普通股挂钩的或有收益自动提前赎回记忆票息票据（Contingent Income Auto-Callable Securities with Memory Coupon），预计2029年7月27日到期，发行总规模待定。该票据每份面值1,000.00美元，按面值发行，存续期约36个月，每季设观察日。若在除最终观察日外的任一观察日，标的股票收盘价不低于初始价格的100.00%（即提前赎回阈值），票据将被自动提前赎回，投资者可获面值及当期或有票息并补付此前所有未付票息；若未提前赎回且最终价格不低于初始价格的50.00%（即下行阈值），投资者到期将获面值及末期票息与所有未付票息；若最终价格低于下行阈值，投资者需承担标的股票下跌损失，收回金额为面值乘以最终价格与初始价格的比值，极端情况可能损失全部本金。或有票息设定为每份约49.38美元（相当于年化19.75%），并附记忆特征：若某观察日收盘价低于下行阈值而未付息，则未付票息可在后续任一满足条件的观察日补付。瑞银已选择到期时若最终价格低于下行阈值以现金而非股票交割。该票据不保本，不参与标的股票任何上涨收益，且偿付受瑞银信用风险影响。定价日预计为2026年7月24日，发行日预计为7月29日（T+3结算），票据不上市交易。销售佣金和结构性费用合计为面值的2.25%（每1,000美元面值收取22.50美元）。瑞银证券担任计算代理，存在利益冲突。投资者应审慎评估包括损失本金、信用风险及有限流动性在内的各项风险。