瑞银：首予Momenta-W(06880)“买入”评级 目标价360港元

智通财经APP获悉，瑞银发布研报称，首予中国最大的自动驾驶软件供应商(按OEM覆盖率计)Momenta-W(06880)“买入”评级，目标价为360港元。该行认为，Momenta的技术和规模使其成为领先本土及全球车企的自然合作伙伴，有助加速迈向自动驾驶时代。尽管面临竞争、盈利能力和监管风险，但其轻资产业务模式配合强劲的收入增长，可望为公司提供运营杠杆以产生高利润率，从而支撑较高的市销率(P/S)估值。

瑞银指出，随着技术快速升级和成本下降，L2+级高阶辅助驾驶(ADAS)在各价格区间车型中的渗透率正在加速，并日益成为竞争车型的必备功能。该行预期，Momenta将最能受惠于L2+ ADAS的发展趋势，其年安装量可望由2025年的5.1万套，增长至2028年的250万套，于中国汽车年销量中的市场份额亦将由低于2%提升至10%。在车企覆盖面扩大、车辆安装量增加，以及Robotaxi和Robovan业务的推动下，预测Momenta在2025至2030年间的收入年复合增长率约达50%，并预期于2028年实现收支平衡。