A股收评：指数齐跌！AI硬科技集体回调，创新药板块逆市走强

7月15日，A股主要指数集体下跌，截至收盘，沪指跌0.29%报3955.58点，深证成指跌0.97%，创业板指跌1.21%，北证50跌1.8%，科创50指数跌4.25%。全市场成交额25874亿元，较上日缩量1321亿元，全市场超3300只个股上涨。

盘面上，白酒板块全线飘红，古井贡酒、金种子酒涨停，贵州茅台涨近3%；避险资金涌向创新药，昭衍新药、凯莱英等多股涨停；游戏股上扬，巨人网络、恺英网络涨停；影视院线板块大涨，幸福蓝海20cm涨停，儒意电影涨停；大金融、食品饮料、煤炭板块涨幅居前。另一方面，存储芯片、CPO等算力硬件概念回落，德明利、华天科技、立昂微等跌停；元件板块表现低迷，中京电子、红板科技跌停；油气、贵金属、培育钻石板块跌幅居前。

具体来看：

AI硬科技集体回调，存储芯片、CPO等重挫，德明利、华天科技、立昂微等跌停。

交银国际认为，近期科技股波动明显变大，除投资者担心由META管理层引发的AI基建过剩的讨论以外，科技股在经历2季度快速上涨后估值过高，交易过分拥挤，投资者获利回吐或是造成股价波动的主因。但该机构强调，AI基建的基本面没有发生变化，大型云服务商资本支出在2026年同比大幅上涨后或在2027年继续上涨。

贵金属板块下跌，招金黄金跌8%，晓程科技、西部黄金等多股跟跌。

消息面上，美国劳工统计局公布的数据显示，美国6月CPI环比下降0.4%，同比上涨3.5%，低于市场预期的3.8%，也明显低于5月的4.2%。光大期货认为，在地缘扰动、通胀反复以及沃什偏鹰影响下，黄金走势以弱势下跌与修复为主。

油气板块走低，山东墨龙领跌，潜能恒信跌超9%，杰瑞股份、昊华科技等多股跟跌。

高盛表示，波斯湾石油出口若再次中断，短期内可能继续对油价构成上行压力。该行同时补充称，即使地缘政治局势缓和，石油供应恢复的下一阶段仍存在不确定性，且速度可能慢于最初的反弹。

元件板块弱势，中京电子、红板科技跌停，崇达技术、风华高科等多股跟跌。

白酒板块全线飘红，古井贡酒、金种子酒涨停，贵州茅台涨近3%。

消息面上，国家统计局数据显示，上半年，社会消费品零售总额248722亿元，同比增长1.3%。其中，6月烟酒类商品零售额同比增长12.1%。

创新药板块上涨，昭衍新药、凯莱英等涨停，海特生物涨超16%，阳光诺和、常山药业等多股跟涨。

消息面上，昭衍新药昨晚发布的中报业绩预告，成为引爆整个板块的导火索。昭衍新药预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为6亿元-9亿元，同比暴增884.9%-1377.4%。业绩变动主要系生物资产市场价格上涨叠加自身自然生长增值，驱动其公允价值正向变动，同时实验室运营稳定但营收微增。

影视院线板块走俏，幸福蓝海20cm涨停，儒意电影涨停。

消息面上，2026暑期档总票房(含预售)已经突破33亿元，与去年同期持平。其中，由周星驰执导的《功夫女足》领跑暑期档，上映5天，票房高达7.67亿元，其超预期的票房表现对影视板块形成了较为明显的正反馈。

展望后市，中国银河证券认为，市场大概率将延续震荡格局，结构特征仍是主旋律。建议以业绩为锚，在波动中把握结构性机会。配置上，建议“科技轮动+防御配置”均衡布局。