巴克莱银行（DJP.US）拟发行挂钩最差表现科技ETF的可赎回或有息票票据，年息率20.80%

金吾财讯|2026年7月14日，巴克莱银行（DJP.US）向美国证券交易委员会提交了初步定价补充文件，计划发行一笔可赎回或有息票票据（Callable Contingent Coupon Notes），到期日为2030年7月18日。该票据最低认购面额为1,000美元，总发行金额尚未确定。票据的收益挂钩于三只交易所交易基金中表现最差者，即iShares Expanded Tech-Software Sector ETF（IGV）、VanEck Semiconductor ETF（SMH）和Technology Select Sector SPDR Fund（XLK）。票据设有年化20.80%的或有息票，即每1,000美元本金对应的息票金额约为17.33美元。在预设的观察日，若三只ETF的收盘价均不低于各自初始值的60%（即息票障碍价值），则投资者可获得该期息票；若任一只ETF收盘价低于该水平，则当期息票不予支付。在到期时，若表现最差的ETF最终价值不低于其初始值的50%（即障碍价值），投资者将按每份1,000美元收回本金；若低于50%，则投资者将承担该最差表现ETF的跌幅损失，可能面临本金全部损失的风险。此外，发行人有权在发行约三个月后的任意息票支付日按面值加当期息票提前赎回全部票据。该票据不计划在任何美国证券交易所上市，构成巴克莱银行的无担保非次级债务，并受英国自救权约束，即英国处置当局有权对票据实施减记或转换。发行定价方面，每份票据发行价为1,000.00美元，承销佣金为每份8.00美元（0.80%），发行人实际收入为992.00美元（99.20%）。巴克莱银行内部模型估计该票据的初始价值在908.00美元至978.00美元之间，低于发行价格。公告同时提示了多项投资风险，包括可能无法收到任何息票、本金面临重大损失、挂钩表现最差资产放大风险、票据缺乏二级市场流动性以及发行人信用风险等。