3200亿沧州银行转型攻坚：数字化持续加码，大股东5000余万股遭冻结

出品 | 子弹财经

作者 | 邢莉

编辑 | 蛋总

美编 | 倩倩

审核 | 颂文

当下，国内银行业利率市场化持续完善、大型银行下沉激活基层金融市场、区域产业升级催生多元金融服务需求，倒逼中小城商行加快经营模式转型升级。

一些地方城商行依托战略转型、科技赋能及数字化建设，挖掘本土发展红利，力求打造专属竞争优势。

扎根沧州、立足河北的沧州银行股份有限公司（以下简称：沧州银行）便是这一赛道的实践者。

官网显示，沧州银行前身为沧州市商业银行，成立于1998年9月，在沧州市原13家城市信用社的基础上重组设立，2009年3月更名沧州银行。

截至2025年末，该行已在河北省内建立9家分行，下辖123家分支机构，总资产规模稳步跃升至3258.51亿元。

从全年经营质效来看，该行营收下降、盈利提升，增利难增收态势明显。与此同时，公司治理层面的股权隐患同步凸显，2026年5月，该行第一大股东沧州建投集团所持5082.37万股股份遭司法冻结，冻结期限长达三年。

未来，该行如何扭转营收下滑态势、化解股权冻结带来的治理风险，成为市场与行业的关注点。

1、总资产突破3200亿，营收下滑净利提升

近日，沧州银行发布2025年年报显示，该行2025年经营规模持续扩大，总资产迈上新台阶。截至2025年末，该行资产总额达到3258.51亿元，同比增长12.41%。

业绩层面，沧州银行营收下降、盈利提升。

2025年全年，该行实现营业收入61.43亿元，同比下降4.42%；实现净利润14.55亿元，同比增长6.35%。

（图 / 沧州银行2025年年报）

该行2025年为何会形成“增利难增收”的经营局面？

从营收构成来看，沧州银行营收长期依赖传统利息净收入。

年报显示，2025年该行实现利息净收入49.90亿元，较2024年49.17亿元小幅微增1.48%，占当期总营收比重高达81.2%，是全行营收的核心支撑。

非利息板块表现分化，公允价值收益由盈转亏，成为沧州银行2025年营收下滑的核心拖累项。

年报显示，2025年该行投资净收益15.51亿元，较2024年13.03亿元继续走高，为非息业务带来正向增量；但公允价值变动净收益-5.01亿元，对比2024年1.54亿元盈利大幅转亏。

「子弹财经」注意到，近年来沧州银行公允价值变动收益波动较大。

Wind数据显示，拉长周期来看，该行公允价值收益2021年、2022年连续两年亏损，2023-2024年短暂回暖后再度陷入亏损。

而沧州银行2025年净利润的增长，主要得益于支出的下降。

年报显示，该行2025年营业支出46.80亿元，较2024年下降8.74%。

其中，管理费仍维持20亿元以上，2025年为21.25亿元，与2024年基本持平。

信用减值损失的大幅缩减直接增厚利润。2025年该行信用减值损失24.80亿元，较2024年减少4.5亿元。

「子弹财经」注意到，沧州银行信用减值损失大幅增长发生在2024年。

2024年该项支出为29.3亿元，较上一年增长16亿元，同比大幅增长120.3%。历年数据显示，该项支出在2021年至2023年分别为5.18亿元、7.06亿元及13.3亿元。

可见，沧州银行刚性运营成本并未实现压降，盈利增长主要依托减值计提缩减。在营收疲软的前提下，此类盈利增长模式可持续性存疑。

2、不良“一降一升”，大股东股权存治理隐患

通常来说，银行信用减值损失在一段时间内的大增是为了应对潜在风险。

沧州银行2025年年报显示，在资产质量方面，截至报告期末拨备覆盖率193.06%，较年初上升3.8个百分点。

而该行不良贷款指标呈现“一降一升”态势：2025年不良贷款率1.68%，较年初下降0.05个百分点；不良贷款余额约32.65亿元，较上年末上升2.58亿元。

事实上，这项指标“一降一升”态势已经延续多年。

企业预警通数据显示，2022至2024年，该行不良贷款率持续改善依次为1.99%、1.84%及1.73%。

但不良贷款余额却连年攀升，2022年至2024年分别为：25.30亿元、28.76亿元及30.07亿元，存量不良资产规模并未出清，信贷风险包袱逐年累加。

根据贷款五级分类制度，商业银行按风险程度将贷款划分为：正常、关注、次级、可疑、损失，后三种为不良贷款。2025年，沧州银行次级类贷款占比回落至0.97%；可疑类贷款占比回落至0.16%；损失类贷款占比上升至0.55%，重度不良资产有所增加。

（图 / 沧州银行2025年年报）

相较于资产端的信贷风险，沧州银行股权治理层面的隐患更为突出。

年报显示，沧州银行股权架构较为分散。截至2025年，该行总股本89.63亿股，国有法人股合计持股占比仅28.12%；其他法人股持股占比65.30%，占据持股主体，多数民营大股东为本地地产、化工、运输等企业；自然人持股占比6.58%。

（图 / 沧州银行2025年年报）

前十大股东中，沧州建投集团为沧州银行第一大股东，持股比例达7.20%。第二大渤海投资集团，持股比例7.05%。

值得注意的是，沧州建投集团同时也是渤海投资集团控股股东，持股比例90.87%；二者合计持有沧州银行股份占比14.25%。

天眼查显示，沧州银行“股权冻结”栏目显示，该行累计股权冻结信息达24条，历史股权冻结信息4条。这24条股权冻结信息中，有16条来自沧州华凯实业集团（未披露其具体持股数量及比例），冻结时间集中于2025年11月。

2026年以来，沧州银行新增股权冻结信息有5条。

2026年5月28日，沧州银行第一大股东沧州建投集团所持5082.37万股股权也被当地法院冻结，冻结期限长达三年，涉冻股份占该股东直接持股总量的7.88%。

（图 / 天眼查）

作为沧州市最重要的基础设施及重大项目投融资主体，沧州建投集团在沧州市城市开发建设领域占据重要地位。

该公司前身为沧州市建设投资公司，成立于1994年，2008年整合相关城投主体重组，成立沧州市建设投资公司，2011年改制为“沧州市建设投资集团有限公司”。

从业绩来看，沧州建投集团近年来营收起伏较大，净利润持续承压。Wind数据显示，2023年至2025年营业收入分别为40.96亿元、60.85亿元及51.6亿元，同期归母净利润分别为1.54亿元、0.25亿元及0.11亿元。

关联交易方面，沧州银行2025年年报显示，截至报告期末，该行全部关联方贷款余额1193701.77万元，占全部贷款6.13%。报告期内，审批通过授信类重大关联交易30笔、合计金额673775万元，放款金额508775万元。

（图 / 沧州银行2025年年报（单位：元））

截至2025年末，沧州银行吸收来自沧州建投集团存款为265万元，较上年增加61.33%。

年报同时称，本行无与持本行5%及5%以上股份的股东的发放贷款及垫款。但与本行5%以上股东直接或间接控制、共同控制、可施加重大影响的法人之间的关联贷款为62.12亿元。

这部分关联贷款中是否包含第一大股东沧州建投集团旗下相关企业？对应投放规模有多少？「子弹财经」就此致函沧州银行方面，截至发稿前并未获得回复。

3、对公强、零售弱，数字化转型持续推进

从信贷结构来看，沧州银行长期以来对公信贷业务占据主导地位，零售业务发展相对滞后。

年报显示，截至2025年末，沧州银行各项贷款1947.11亿元，较上年新增210.24亿元，同比增长12.1%。

贷款行业投向方面，受当地资源禀赋和经济结构特征的影响，截至2025年末，该行贷款主要投向制造业（28.33%）、批发零售业（10.25%）、建筑业（10.33%）、房地产业（8.89%），上述行业贷款在总贷款中合计占比57.8%。

不难看出，沧州银行信贷行业集中度较高，贷款集中于强周期产业，行业景气变化易传导至信贷资产端。

为破解对公业务高度依赖、补齐零售业务发展短板，近年来沧州银行持续加速零售及数字化转型。

作为区域性商业银行，沧州银行从2022年开始大力实施数字化转型战略，提出了“把数字化转型作为沧州银行一号工程”。自2023年起，该行启动了“1234”数字化战略，将数字转型提升至全行战略高度，针对2025至2027年制定了数字化转型三年规划。

天眼查显示，2026年2月，沧州银行发布新一代信贷管理系统建设项目招标公告，项目强调AI的赋能。项目招标范围为建设新一代信贷管理系统，实现系统对沧州银行信贷业务的全流程管理。

3月19日，项目中标公告显示，上海安硕信息技术股份有限公司以1490万元投标价格中标，工期16个月。

（图 / 天眼查）

近年来，沧州银行陆续推出了市民E贷、信易贷、企易贷等数字化普惠金融产品。在零售转型方面，成立个人信贷部、升级手机银行 4.0、建立客户星级体系。截至2025年末，该行财富管理规模达到34亿元，较上年新增23.5亿元，中收金额为2024年的2.3倍。

不过「子弹财经」注意到，当前沧州银行对公、零售贷款业务体量差距依旧悬殊。

截至2025年年末，沧州银行对公贷款规模1675.89亿元，占全部贷款比重高达86.07%。

个人零售贷款仅271.22亿元，占贷款总额比重13.93%，较去年增长1.14个百分点。

（图 / 沧州银行2025年年报（单位：元））

中间业务创收进展缓慢，也折沧州银行零售业务发展仍有较大提升空间。

零售业务是银行拓展中间业务的核心基础，理财代销、线上支付、信用卡、个人代发等手续费收入均依托海量零售客户沉淀产生。

而年报显示，沧州银行2025年手续费及佣金净收入1.03亿元，较2024年0.52亿元实现翻倍增长，但营收贡献仅1.67%。

拉长时间线来看，该行中间业务创收能力常年偏弱，2021年、2022年手续费及佣金净收入甚至分别为-0.06亿元、-0.08亿元，2024年实现正向收益为0.07亿元。

此外，在数字化快速发展的过程中，沧州银行合规风险有所暴露。

2025年5月16日，河北省通信管理局通报了83款存在违法收集使用个人信息情况的移动应用，其中“沧州银行”APP成为唯一一款遭到通报的城商行相关应用，问题项为“违规收集个人信息”“APP强制、频繁、过度索取权限”。

综合来看，沧州银行深耕本地多年，依托区域优势搭建完善线下服务网络，并出台数字化三年规划、发力零售业务，稳步推进经营转型。现阶段该行仍面临非息收入下滑、对公信贷占比偏高、股权治理待完善等挑战。

沧州银行在年报中称，2026年是该行转型提质、攻坚破局的关键之年。

接下来，该行能否夯实股权治理基础，逐步改善盈利结构，实现稳健发展？对此，「子弹财经」将持续关注。

*文中题图来自：摄图网，基于VRF协议。