香港推“组合拳”促固收及货币市场发展

【导读】一系列支持香港固定收益和货币市场、离岸人民币市场建设新措施出台

中国基金报记者郭玟君

7月7日，香港与内地固定收益及货币市场互联互通，离岸人民币市场建设进一步提速。

人民银行、香港金管局及香港证监会

六大举措支持香港固收和货币市场发展

7月7日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香港金融管理局（以下简称香港金管局）及香港证券及期货事务监察委员会（以下简称香港证监会）宣布一系列新措施，以进一步深化香港和内地金融市场合作，支持香港固定收益和货币市场以及离岸人民币市场建设，巩固提升香港国际金融中心地位。

具体措施包括：

1.欢迎两地金融基础设施机构合作共建香港固定收益及货币电子交易平台。

2.进一步优化扩容“债券通”（南向通）的安排，增加南向通的年度投资净额度，将南向通债券纳入回购支持范围，把产品范围扩展至港币债券和人民币债券相关产品，并辐射澳门债券市场；香港金管局也将进一步优化南向通做市商管理。

3.支持境外投资者使用通过“债券通”（北向通）持有的在岸国债和政策性金融债作为香港期货结算所和联交所期权结算所的履约抵押品。

4. 优化“债券通”（北向通）的安排，延长结算时间以进一步提升操作效率。

5. 优化“债券通”的安排，新增银银间7天回购定盘利率（FDR007）作为“互换通”参考利率之一。

6. 支持香港交易所于今年8月3日正式推出5年期离岸人民币国债期货。

香港金管局五项措施

支持离岸人民币市场建设

在此基础上，香港金管局亦公布五项近期积极推进的措施，以支持离岸人民币市场建设，巩固香港作为离岸人民币业务枢纽的领先地位，提升其辐射能力和更好地服务实体经济。相关措施一方面获益于人民银行的大力支持，也回应业界对推动离岸人民币市场发展的建议。

具体措施包括：

1. 扩容优化香港金管局人民币业务资金安排，总额度于7月10日起由目前的2000亿元人民币增加至5000亿元人民币，同时增设9个月、2年及3年期限；

2. 研究推出7天离岸人民币流动资金投标机制；

3. 研究发行离岸人民币短期债务工具的可行性，进一步完善离岸人民币利率曲线；

4. 推进建立离岸人民币及印度尼西亚盾的双边货币交易框架；

5. 就推动人民币使用向银行业界分享良好做法（Good practices）。

香港金管局总裁余伟文表示：“我们很高兴公布这一系列措施，以进一步深化两地金融合作和金融市场的互联互通，推动香港固定收益及货币市场的发展，巩固提升香港作为离岸人民币业务枢纽和国际金融中心的地位。相关措施的公布，有赖于香港金管局和人民银行，以及两地其他相关金融监管部门过去一段时间的共同努力。我们将继续和有关部门、业界及金融基础设施机构紧密合作，确保各项措施尽快顺利实施，并探讨其他进一步优化措施。”

港交所牵手跨境清算公司

加强香港离岸人民币结算基础设施建设

7月7日，香港交易所宣布，已与人民币跨境支付系统（以下简称CIPS）的营运机构——跨境银行间支付清算有限责任公司（以下简称跨境清算公司）签署合作备忘录，共同探讨深化跨境人民币业务合作，支持香港固定收益及货币生态圈的长远发展。

根据合作备忘录，香港交易所旗下附属公司香港场外结算有限公司（以下简称场外结算公司）拟于2026年底前提交成为CIPS直接参与者的申请，跨境清算公司将为该申请提供必要的辅导及培训。成为CIPS直接参与者后，场外结算公司将可通过CIPS直接进行人民币资金结算，为其参与者提供更高效的跨境人民币清算及结算服务。香港交易所与跨境清算公司也将发挥各自金融市场基础设施的优势，在产品及业务发展、市场专业知识共享，以及推动跨境人民币服务发展等方面深化合作。

香港交易所集团行政总裁陈翊庭与跨境清算公司董事长汪洪波于7月7日举办的香港固定收益及货币峰会暨债券通论坛上交换合作备忘录，由中国人民银行行长潘功胜、香港特区行政长官李家超、香港特区政府财政司司长陈茂波等嘉宾共同见证。

香港交易所集团行政总裁陈翊庭表示：“我们很高兴与跨境清算公司签署合作备忘录，这标志着香港交易所向成为CIPS参与者迈出了重要一步，有助于加强香港离岸人民币市场基础设施建设。成为CIPS直接参与者将提升场外结算公司的结算能力，并为香港交易所进一步丰富固定收益及货币产品和优化基础设施奠定基础，巩固香港作为全球领先离岸人民币中心的地位。”

CIPS是跨境人民币支付及清算的主要渠道，由人民银行监督管理。截至2026年6月，CIPS共有210家直接参与者，业务覆盖全球191个国家及地区的5200多家银行机构。