私募“最重”罚单近6000万：投资者索赔已在路上，责任人或追刑责

《星岛》见习记者 孙昊天 深圳报道

6月26日，中国证监会对深圳两家私募机构开出了行业“史上最重”罚单引发市场关注。

据中国证监会官网，其对深圳前海玖瀛资产管理有限公司（下称“玖瀛资产”）、深圳市前海腾创投资有限公司（下称“腾创投资”）及相关责任人员违法违规行为作出行政处罚，其中，上述两家机构合计被处罚金额近6000万元。

而据《星岛》向相关法律人士了解，领到“史上最重”罚单可能并非该事件的最终结果，后续，上述机构或将面临特定时间持有其产品的投资者索赔，同时，在违法违规行为中的相关责任人还可能面临多个罪名的刑事处罚。

私募基金“最重”罚单

据深圳证监局发布的行政处罚决定书〔2026〕9号显示，经查明，玖瀛资产、腾创投资存在以下违法事实：

第一，利用私募基金财产，为投资者以外的人牟取利益。据上述行政处罚书，玖瀛资产和腾创投资系同一实际控制人控制的公司，玖瀛资产和腾创投资办公场地、工作人员混同。2022年5月至6月及2023年10月至11月期间，玖瀛资产及其担任管理人的多只私募基金以及腾创投资担任管理人的多只私募基金互为对手方交易，低价买入债券“PR**02”“22**发”，再以偏离中证估值的价格卖出债券“PR**02”“22**发”，为玖瀛资产及关联主体牟取利益，合计获利2847.6万元。

第二，报送的信息存在虚假记载。据了解，2023年12月，玖瀛资产、腾创投资向深圳证监局提交经公司盖章的相关银行账户交易流水，144条交易记录被篡改，导致提供的银行流水存在虚假记载。

而在2019年7月至调查日期间，玖瀛资产向深圳证监局、中国证券投资基金业协会（下称“中基协”）报送的实际控制人信息存在虚假记载。2021年5月至调查日期间，腾创投资向中基协报送的实际控制人信息存在虚假记载。

《星岛》在中国证券投资基金业协会（下称“中基协”）网站查询发现，玖瀛资产成立于2015年，管理规模区间为10-20亿元，其登记的实控人名为郭峰。而腾创投资成立于2015年，并于2018年11月在中基协登记备案，管理规模区间为0-5亿元，其登记的实际控制人为刘维国。

▲来源：中国证券投资基金业协会

深圳证监局认为，玖瀛资产、腾创投资上述行为违反《私募条例》第三十条第二项、第三十二条第一项以及《私募管理办法》第二十三条第三项、第二十五条第一款的规定，构成《私募条例》第五十五条、第五十六条以及《私募管理办法》第三十八条所述违法行为。

与此同时，上述机构的三名相关责任人员也受到处罚。其中，鲍娇燕被认定在涉案违法活动中起主要作用，情节较为严重，在被警告加处罚金的同时，还被采取5年证券市场禁入的措施；其余两名其他直接责任人员石在、陈迪潇则均给予了警告，并处9万元罚款。

综上，深圳证监局对玖瀛资产、腾创投资罚没5800余万元，对3名责任人员罚款100余万元，对玖瀛资产、腾创投资实际控制人采取5年证券市场禁入措施及5年证券市场禁止交易措施。值得一提的是，中基协也将按程序注销相关私募机构管理人登记。

▲来源：证监会官网

或面临投资者索赔

除行政处罚外，证监会还在上述新闻通报中指出，对于上述事件相关违法行为可能涉及的犯罪问题线索，证券监管部门将坚持应移尽移的工作原则，依法依规移送公安机关。这也意味着，“史上最重”罚单或许还未完结。

上海明伦律师事务所证券维权律师王智斌对《星岛》表示，目前，证监会已明确表示相关违法线索将移送公安机关。从行为性质看，利用基金财产为关联主体牟利、篡改交易流水等行为，可能涉嫌背信运用受托财产罪、职务侵占罪或挪用资金罪。

“如果涉及向不特定公众募集资金并造成重大损失，还可能触及非法吸收公众存款罪或集资诈骗罪。此前鼎益丰等案例已有刑事追责先例。”王智斌坦言。

需要注意的是，尽管是私募产品，投资受众有一定的门槛，但玖瀛资产、腾创投资上述违法违规行为，依然可能面临投资者索赔。

王智斌表示，此次监管处罚属于行政监管范畴，处罚中认定的违法违规事实，可作为投资者主张民事权利的重要证据。在监管已认定违规事实的前提下，投资者可依据《证券投资基金法》和基金合同中的受托义务条款提起违约之诉或侵权之诉，要求管理人承担赔偿责任。

而据《中华人民共和国证券投资基金法》第一百四十六条：违反本法规定，给基金财产、基金份额持有人或者投资人造成损害的，依法承担赔偿责任。基金管理人、基金托管人在履行各自职责的过程中，违反本法规定或者基金合同约定，给基金财产或者基金份额持有人造成损害的，应当分别对各自的行为依法承担赔偿责任；因共同行为给基金财产或者基金份额持有人造成损害的，应当承担连带赔偿责任。

▲来源：《中华人民共和国证券投资基金法》

上海另一位不愿具名的资深证券维权律师则表示：从证监会给出的违法违规细节，理论上投资者是可以进行索赔，但还要看具体认定的违法违规时间以及持有产品品种等细节，因此，相关投资者可以持续关注该事件后续的调查情况。

6月29日，《星岛》就玖瀛资产、腾创投资自身违法违规行为如何对投资者说明解释等问题致电咨询，但在电话接通，说明来意后，上述两家机构的负责人均迅速挂断电话，拒绝接受采访。

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