和讯曾宇豪：创新药上游CXO，反转行情已经走出来了

6月27日，和讯曾宇豪表示，有一个跌了整整两年的赛道，最近正有资金在悄悄布局进场，它不是大家熟悉的创新药板块，而是医药上游做研发外包的CXO赛道，前几天我就跟大家明确说过，这个方向才刚刚启动，你去翻一下相关标的的成交数据和量能走势就能发现，资金正在温和放大成交量，不是单日脉冲式的异动，而是连续多日稳步堆量。肯定有人会好奇，到底是谁在这个位置大手笔买入？首先散户在连续调整两年的板块面前根本不敢轻易动手，所以答案只有一个——大资金已经悄悄进场布局了。有兄弟可能会质疑，医药板块连续跌了这么多年，你是不是看错了行情？咱们沉下心来捋一捋，从估值、量能再到资金态度，这三个核心维度同时发出明确信号的时候，后续的行情走向老股民自然都懂。现在CXO板块的估值正处在三年以来的绝对低位，过去三年这个估值区间只出现过两次，每一次出现之后，板块都走出了一波像样的上涨行情。那为什么我优先看好CXO，而不是直接去看创新药药企？核心逻辑很简单，CXO是整个医药产业链里最先赚到钱的环节，不管下游药企的新药研发最后能不能成功，做研发外包的CXO都是先收服务费，先把实实在在的利润揣进兜里，所以每一轮医药大行情启动，永远都是CXO先启动上涨，等它先涨出一段空间之后，创新药板块才会后续跟上，等CXO彻底走出底部、确立明确的上涨趋势之后，你再回头布局创新药也完全来得及，这个行情启动的顺序绝对不能乱，率先涨起来的永远是医药研发浪潮里的“卖水人”。那些在手订单饱满、业绩确定性强、同时已经有大资金在底部持续堆量的CXO核心龙头公司，大家心里应该已经有清晰的标的清单了，现在看不懂行情逻辑也没关系，等后续行情涨起来，你自然就全明白了。