纯固收理财产品收益分化：超七成收益低于3%，仅4只超3.5%

为剔除仅靠短期收益“打榜”、实则昙花一现的产品，南财理财通课题组特设指标“加权年化收益率”用以识别真正具备长期收益性的产品。加权年化收益率计算公式为“5%×近1月年化收益率+10%×近3月年化收益率+15%×近6月年化收益率+30%×近1年年化收益率+40%×成立以来年化收益率”。

数据说明：产品统计范围为理财公司发行的、成立满1年且投资周期在6—12个月（含）的公募纯固收类产品。

南财理财通数据显示，截至2026年6月17日，理财公司共计存续1131只投资周期为6—12个月（含）的公募纯固收类产品（含不同份额）。在有完整收益数据披露的643只产品中，超过七成产品的加权年化收益率集中在1.5%—3%区间内，有59只产品加权年化收益率不足1%，仅有4只产品的加权年化收益率超过3.5%。

业绩表现领先的产品分别来自民生理财、信银理财、中银理财、恒丰理财、兴银理财和中邮理财。

民生理财“富竹纯债369天持有期6号理财产品A”设立于2025年5月，加权年化收益率达到4.79%。截至一季度末，该产品成立以来净值涨跌幅达5.55%，收益整体表现稳健。

在资产配置层面，该产品一季度末穿透后固定收益资产占比达到66.04%，现金类资产占比10.17%，另有5.44%的基金投资，整体呈现出“固收为主、现金为辅、适度杠杆”的运作特征。管理人在报告中表示，一季度产品整体以防范市场风险为主，后续将继续保持中低久期、中低杠杆的大方向。

信银理财“固盈象固收稳健一年持有期2号理财产品D类”加权年化收益率为4.00%。在资产配置层面，该产品一季度末穿透后债券占比42.57%，现金及银行存款占比27.24%，公募基金占比29.00%，前十大资产以信用债和债券型基金为主。整体而言，产品以中高等级信用债为核心配置，辅以公募基金增强收益。

不过回顾近三年表现，产品2023年、2024年及2025年历史收益率分别为4.04%、2.68%和3.03%，整体运行稳健但收益弹性略有不足。具体来看，产品仅在2023年实现超额收益，2024年及2025年收益均位于3.20%—4.50%的业绩比较基准区间下限附近，后续需关注其策略的阿尔法获取能力。

值得注意的是，中银理财“（银发专属）中银理财-稳富0906”同样表现较好，但其加权年化收益率未能超过3.5%。该产品是一款专为养老资金设计的理财产品，一季度末债券持仓占比95.42%，整体呈现出“债券绝对主导”的纯债配置特征。

在具体持仓上，穿透后前十大资产以债券及债券型ETF为主，其中包括永续债及政策性金融债，同时还配置了可转债品种。展望后市，管理人认为经济基本面与潜在宽松政策对债市形成支撑，后续投资将以稳健为主，重点关注信用债的票息打底和中长端利率债调整后的交易机会。