摩根士丹利（MS.US）拟发行10.25%票息的或有收益自动可赎回证券，挂钩埃克森美孚（XOM.US）

金吾财讯|摩根士丹利（Morgan Stanley，MS.US）旗下Morgan Stanley Finance LLC于2026年6月23日提交初步定价补充文件，拟发行基于埃克森美孚（Exxon Mobil Corporation，XOM.US）普通股表现的或有收益自动可赎回证券（Contingent Income Auto-Callable Securities），到期日为2028年6月28日，定价日为2026年6月23日，发行日为2026年6月29日。证券每份本金为1,000.00美元，发行价格相同，但总发行规模尚未披露。该证券设有有条件票息，年利率为10.25%，仅当相关观察日埃克森美孚股票收盘价不低于初始水平70%的票息屏障水平时，投资者方可获得票息，每期票息约25.63美元；若低于该水平，则当期不支付票息。证券包含自动提前赎回条款，自2026年12月23日起，若任一赎回决定日标的收盘价不低于初始水平100%的赎回阈值水平，证券将被自动赎回，投资者收回本金加当期票息，后续不再支付任何款项。若持有至到期且未发生自动赎回，当最终标的水平不低于下行阈值水平（初始70%）时，投资者将收回本金并可能获得最后一期或有票息；若最终水平低于下行阈值水平，投资者将面临与标的跌幅相同的本金损失，到期支付金额可能大幅低于本金甚至为零。该证券不保本、不提供固定利息，投资者不参与标的上涨收益。根据文件，证券估计价值约为976.50美元，销售佣金为每份17.50美元，结构化费用为每份1.00美元。证券由摩根士丹利全额无条件担保，但并无抵押担保，投资者承受发行人与担保人的信用风险，且该证券不会在任何交易所上市。