银行理财产品天天亏，要不要赶紧跑？

这一两个星期，不少买银行理财产品的朋友心里都不太舒服，原本以为波动小、主打绝对稳健的R1级低风险理财产品都接连翻绿，大部分R2级理财产品更是持续回落，很多人辛辛苦苦大半年攒下的微薄收益，短短几天全部回吐。

很多朋友想不明白，明明自己不贪心，就想安安静静拿比定期高一点儿的收益，怎么就那么难呢？现在看着账户里的数字一天天往下掉，心里只有一个念头：还要继续拿着吗，还是赶紧赎回算了？

为什么银行理财产品集体下跌？

想要判断是否需要离场，首先要搞懂这一轮银行理财产品普跌的原因。很多人以为银行理财产品跌了，是自己买的产品出了问题，实则不然，这是市场整体环境引发的阶段性波动，几乎所有低风险银行理财都难逃调整。

不管是风险等级最低的R1谨慎型，还是主流的R2稳健型理财产品，它们的底层核心资产是各类债券，包括国债、金融债、高等级信用债等。这就决定了银行理财产品净值的走势和债市深度绑定，债市行情向好，理财产品净值就会稳步上涨；一旦债市出现调整，理财产品净值就会随之下跌。不信可以去看看隔壁的纯债基金，最近的日子同样不好过，单位净值也在纷纷下滑。

那债券的价格最近为什么会跌呢？金融市场有一个底层规律，即债券价格和市场利率反向运行。当市场整体利率走高时，存量债券的性价比会被新的高利率资产比下去，原有债券价格就会下跌，直接带动依托债券的理财产品和债基的单位净值走低。

那么市场利率最近为什么会上升呢？最直接的原因就是，时间到了。每年6月是银行半年考核的关键节点，各大银行尤其是中小银行，都有硬性的揽储KPI考核压力。为了完成指标，银行会想方设法拉存款或者把存款留在银行内部，导致买债券的资金少了。于是连锁反应就发生了，年中存款指标导致债市资金减少，抬升了短期利率，短期利率抬升导致了债券价格下跌，债券价格下跌又导致了银行理财产品收益变负。

要不要赶紧跑？

注意了，上面的结论中有一个关键词，叫“短期”。因为从宏观政策层面来看，国内整体利率环境始终保持稳定，央行并未出台加息政策，市场也没有持续收紧流动性的预期，整体宽松稳健的货币政策基调没有改变。当下市场利率上行只是半年考核节点催生的短期市场行为，等6月结束，银行存款指标压力消退，市场利率会自然回落，到那个时候，债券价格就会修复，你的银行理财产品净值也会慢慢涨回来。

还有一个很多人容易忽略的地方，债券本身是有利息的。你买的银行理财产品持有债券，这些债券每天都会产生应计利息。只要债券不违约，这个利息就是实打实的。即便短期内债券价格下跌导致净值亏损，但只要继续持有足够长的时间，每天累计的利息会逐渐把亏损的坑给填平。所以对于债券类的投资来说，时间就是你最大的安全垫，熬一段时间，利息都能把净值推上去。

更重要的是，盲目赎回往往会造成实质性亏损，还会陷入投资两难的困境。很多人看到账户翻绿就焦虑离场，却没有思考赎回后的资金该投向哪里。只接受银行理财产品小幅波动的投资者，本身风险承受能力偏低，大概率不敢触碰波动剧烈的股票、基金等权益类产品。而如果转头存银行定期，又会嫌弃定期利率太低，不甘心放弃银行理财产品的潜在收益。折腾一圈下来，只会陷入高风险不敢投、低收益不满足的尴尬局面。

而且，多数银行理财产品申购赎回不是实时到账，频繁申赎会增加很多资金空窗期，减少了潜在的收益，降低了资金的投资效率。

其实，不贪心安安静静赚点小收益，实际上是很简单的事情，你只需要做一件事，就是坚持长期持有。