微软(MSFT.US)30亿美元甲骨文算力租约因安全合规告吹 高盛警告：AI基建“脆弱时刻”到了

智通财经APP获悉，据报道，出于安全考量，微软(MSFT.US)放弃了一份价值30亿美元、租赁甲骨文(ORCL.US)云算力的合作协议。对此，甲骨文周二回应称，报道内容不准确。 微软拒绝置评。

知情人士此前透露，微软近期曾与甲骨文就租用后者云基础设施展开谈判，但因安全和合规问题，该交易最终告吹。知情人士表示，这笔交易的价值可能超过30亿美元。

谈判破裂凸显了人工智能(AI)蓬勃发展带来的一个日益严峻的现实：就连全球最大的科技公司也面临算力紧缺难题。随着AI服务需求激增，微软等云服务提供商之间的竞争日益激烈，他们不仅争夺客户，还争夺运行自身产品所需的基础设施和容量。

这场算力抢夺战催生了一波罕见的合作潮、算力共享协议以及数百亿美元级别的基建大单。

微软近期披露，2026年的资本支出将达到1900亿美元，主要用于扩大数据中心的容量。该公司已向亚马逊寻求帮助，为其GitHub代码开发业务增加容量，以应对近期出现的服务中断问题。

知情人士透露，微软正寻求与其他云服务提供商达成一项或多项协议，以优先向客户提供其Azure云计算资源。其中一名知情人士表示：“我们正在四处寻找可租赁的算力资源。”

据报道，微软原计划将部分业务负载迁移至甲骨文云基础设施(OCI)，但甲骨文公有云并未通过联邦风险与授权管理计划(FedRAMP) 认证。该安全框架旨在确保云服务的安全性足以处理美国政府数据。知情人士称，甲骨文当时不愿投入配套改造以取得该认证资质。

据报道，一位甲骨文高管透露，将FedRAMP添加到甲骨文的公共云(而非其已符合该框架的政府云)将是一项巨大的工程挑战。

甲骨文发言人表示：“报道中提及的相关细节并不准确”，但并未具体说明不准确之处。该发言人表示：“微软既是OCI合作伙伴，也是我们的客户。我们之间有着高度协作且富有成效的合作关系，经常探讨如何进一步拓展我们现有的合作项目。”

知情人士透露，微软仍在评估和探索租赁云基础设施的各种方案。亚马逊和谷歌的公有云已通过FedRAMP认证。

其他大型科技公司也在进行类似的交易。SpaceX和谷歌近日宣布了一项新协议，谷歌将从2026年10月到2029年6月每月向SpaceX支付9.2亿美元的AI算力费用。

截至周二美股收盘，甲骨文下跌2.24%，微软下跌1.48%。

值得注意的是，市场近期对此类AI基础设施消息高度敏感。此前一周，AI基础设施公司Crusoe应客户要求暂停怀俄明州1.8GW数据中心项目，引发相关股票大跌。

高盛合伙人Rich Privorotsky对此警告称，随着市场仓位、杠杆与AI资本支出深度绑定，AI生态循环风险“已难以忽视”。即使是零星的延误、推迟或优先事项变更，也足以迫使投资者重新审视对未来需求的假设。