和讯魏玉根：美股科技大跳水

隔夜美股光模块、PCB 板块大幅下挫，纳指跌幅超 1%，费城半导体指数大跌 5%。重仓科技赛道的投资者需留意，早盘开盘阶段极易出现恐慌抛盘，盲目跟风离场容易卖在低位，建议观望等待反弹窗口再择机减仓。 持仓低位非科技板块无需过度担忧，隔夜道琼斯工业指数上涨 0.64% 并创下阶段新高，资金呈现从高位科技板块切换至低位防御板块的特征，A 股或复刻该资金轮动逻辑。 本次美股科技板块大幅回调主要有三点诱因： 一、微软终止与甲骨文价值 30 亿美元的算力采购合同，市场由此担忧全球头部云厂商缩减 AI 资本开支，该事件不仅冲击美股算力标的，同样影响国内海外算力产业链相关企业，相关逻辑此前已多次提示，后续直播将进一步拆解。 二、市场对美联储议息会议存在不确定性避险情绪。 三、SpaceX 股价持续大涨，投机炒作氛围浓厚，投行担忧市场散户炒作情绪过热，估值脱离基本面支撑。