美银调查显示多数机构料AI板块上涨行情仍具延续动力 半导体交易高度拥挤

金吾财讯 | 美国银行发布月度全球基金经理调研，受访机构普遍判断 AI 板块上涨行情仍具备延续动力，FOMO 情绪持续支撑相关资产，但半导体赛道持仓拥挤度刷新历史高点。本次调研覆盖总管理规模 4650 亿美元的机构，问卷周期为 6 月 5 日至 6 月 11 日。56% 基金经理将当前 AI 周期定义为繁荣阶段，仅 21% 判定行业进入泡沫狂热区间，9% 认为板块已进入获利兑现周期。

风险层面，八成受访者将持有全球半导体股票列为市场最拥挤交易，创下该调查历史最高值。受拥挤交易担忧影响，机构小幅下调科技板块配置，科技股超配比例由 33% 降至 26%，全球股票整体超配比例自 50% 回落至 38%。本次调研开展于 SpaceX 纳斯达克上市前夕，反映上市前全球机构对 AI 产业链的分歧与平衡配置思路。