被监管发了一张“红牌”：李杰还能管好极兔快递吗？

6月11日，国家邮政局一纸通报，直接把极兔速递送上了热搜。

“今年以来，使用‘极兔速递’商标、字号、快递运单经营快递业务的企业多发生产安全事故，场所内多次被检查发现生产安全事故隐患。”

通报措辞很重，“极兔速递有限公司对极兔速递相关企业安全生产管理缺位，未按规定实行安全保障统一管理。”

（图源：国家邮政局官网）

一句话，总部责任没扛住，下面的加盟商频频“爆雷”。

资本市场反应堪称迅猛。

极兔速递（01519.HK）盘中直线跳水，跌幅一度超10%，截至11日午间收盘跌幅仍在8.08%，收盘价刚好卡在8.08港元，失血近70亿港元市值。

而就在四个月前，极兔刚从银行手里拿到100亿元定期贷款融资，创始人李杰手里握着55%的表决权，春风得意，像一把尖刀又要插进市场。

谁能想到，这把刀还没出鞘，先被监管发了一张“红牌”。

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说起极兔创始人李杰，这人在商界是个狠角色，但在公众面前，跟隐身人差不多。

极兔上市那天，他没去敲钟。

换了别的创始人，敲钟、合影、发朋友圈，恨不得全世界都知道自己IPO了。

李杰倒好，连台都不上。

（极兔速递上市仪式，图源：极兔速递官网）

他出身步步高体系，在OPPO苏皖地区干总经理，把业绩做得连年排名前三，销售贡献稳居冠军。

后来又被他那个圈子里的大佬段永平“发配”到甘肃、新疆两块硬骨头，历任销冠都啃不动，他去了，次月销量就上来了。

这人就是这样，越是别人搞不定的地方，他越要去。

2013年，他主动请缨到印尼开拓市场，一句英语不会，全靠翻译，硬是把OPPO干到印尼市场第二。

然后发现，印尼的物流太烂了。

当地快递丢件、拖延成灾，配送速度慢得像蜗牛爬。怎么办？自己干。

2015年，他跟OPPO大佬陈明永在深圳聊了三个小时，就拍板创立了J&T Express。

这就是极兔的起点。

从印尼杀回国内，又从国内杀向全球，李杰的打法就一个字：快。

融资三轮、百亿贷款、赴港上市、区域代理模式狂飙突进，硬是在顺丰和通达系的夹缝里杀出一条血路。

但这个“快”字，如今翻过来看，成了一个“乱”字。

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极兔的管理模式，业内叫“区域代理”，就是权力下放。

下面各区域代理商自主权极大，扩张确实猛，但管理上的坑，也是从这里开始塌的。

今年以来，河南的极兔公司接连吃罚单。

3月30日，南阳局罚了5万，原因是“未按照规定实行统一管理”；4月9日，郑州局又罚了2万，理由是“未采取措施消除事故隐患”。

（图源：河南省邮政局官网）

半个月两张罚单，事由高度一致，全是指向品牌方的管理失序与风险控制缺位。

再往前数，问题更多。

国家邮政局去年10月就因安全生产事故约谈过极兔。

2024年初，又因为连续使用抽检不合格的集装袋被约谈。

江苏扬州邮政管理局也约谈过极兔省公司，因为“加盟商反映内部罚款多、基层网点不稳”。

这样数下来，环保问题、安全问题、基层管理问题，极兔几乎把快递业的“违规清单”挨个踩了一遍。

过去，这些违规停留在约谈和罚款层面。

约谈是“黄牌警告”，罚几万块钱对它来说连九牛一毛都算不上。

但这一次不一样直接升级为“立案调查”。

“黄牌”翻成“红牌”，性质变了。

03

这里有个细节值得玩味：

极兔前不久刚从银行那拿了100亿贷款，资金链看起来相当稳健，创始人李杰手里握着超过一半的表决权，对公司的掌控力毋庸置疑。

但问题恰恰就在这里。

说明李杰不是“管不住”，而是“没好好管”。

（图源：极兔速递公告）

不是不能管，是扩张的优先序排在了安全前面。

代理商出事故罚几万块钱，就当交学费了，业务继续跑；总部被约谈发个声明，整改流程走一遍，风头过了继续干。

但监管的逻辑很简单：

快递是民生行业，仓库着了火，包裹炸了箱，那是真真正正要出人命的。

李杰再能打，也不能拿工人的命去换市场份额。

更何况，极兔已经不是当年那个在印尼挣扎的创业公司了。

2023年10月在香港上市，市值一度冲上千亿，去年首次实现全年盈利，今年又拿下百亿融资。

盘子越大，责任越大。你坐在那把椅子上，就不能再说“下面的企业我管不到”这种话。

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OPPO的背景给了李杰商业嗅觉，步步高的体系给了他执行力，段永平的影子给了他战略眼光，但这些东西，都不能替代制度建设和合规意识。

快递这门生意，本质上是把人、货、钱串成一个庞大的网络。

网络越大，节点越多，任何一个节点出问题，都可能传导到全网。

李杰过去十几年做的，就是把这个网络越织越大、越织越快，但越织越密的路上，他忘了——网孔太大会兜不住东西。

截至6月11日午间收盘，极兔市值还剩788亿港元。

对李杰来说，七八百亿港元的家底还在，只要把安全这个窟窿堵上，极兔还是那头能跑的“兔子”。

但这次监管动真格了，罚款事小，但一旦立案调查持续深入、影响扩大，甚至牵扯到品牌信誉和市场准入，那就不只是股价跌多少的问题了。

快递业下半场，比的不是谁跑得快，而是谁活得久。

李杰有句名言，说他和陈明永聊了三小时就决定干快递。

这一次，他可别觉得跟监管聊三小时就能糊弄过去。