和讯徐剑波：六月份五大涨价方向

2026 年 6 月五大涨价黑马，错过 MLCC 之后，这几类品种值得重点关注，核心逻辑与风险如下（重点关注最后一个）： 第五名：六氟化钨（WF?） 日本钨粉断供叠加中国出口管制，直接冲击全球供应链。日本关东电化、中央硝子库存告急，将于 7 月永久停产，合计占全球约 25% 产能。三星、SK 海力士等大厂紧急寻求替代货源，价格同比涨幅超 230%，全球供给缺口持续扩大。当前估值已处高位，短期存在回调压力，建议持仓者波段操作，谨慎追高。 第四名：硫磺 2026 年以来价格暴涨超 120%，近期突破万元 / 吨，山东等地固硫成交均价超 1 万元 / 吨。地缘冲突导致中东、俄罗斯供应收缩，磷肥、铜矿浸出等刚需形成强支撑，供需格局紧张。需警惕地缘缓和带来的价格剧烈波动风险。 第三名：高端特种靶材 作为芯片制造核心材料，AI 芯片、先进存储及先进封装均依赖 PVD 溅射工艺。常规靶材涨价约 20%，钽、钨等高端特种靶材涨幅达 60%-70%。海外企业垄断高端市场，国产替代加速推进，下游需求呈非线性增长，客户接受度高。 第二名：半导体前驱体 AI 服务器拉动 HBM 需求，带动先进存储产能扩张。制程升级使薄膜沉积步骤增多，高 k 前驱体、金属前驱体、硅系前驱体用量显著提升。叠加钽、钨、铪、锆等小金属原料涨价，部分高端前驱体具备重定价能力。 第一名：12 英寸硅片 AI 制造工艺升级推动需求高增，过往年增速约 5%，未来预计提升至 10%，但产能扩张周期长、弹性弱。信越、SUMCO、环球晶圆等海外巨头多次发布涨价函，2026 年 Q2 涨价节点已锁定，价格将传导至国内。单台 AI 服务器硅片耗材为普通服务器数倍，订单排至 2028 年，量价齐升的超级周期已确立。