震荡市中“固收+”策略再受关注，诺安鼎利诠释中波固收+的投资价值

6月8日，A股三大指数集体承压，两市成交额缩至2.82万亿元，全市场上涨个股不足900只。从宏观数据来看，美国5月非农就业数据大幅超预期，市场对美联储年内降息节奏的预期从“何时降”退回“是否降”的争论，美债收益率短线跳升，上周五（6月5日）美股已率先剧烈反应，亚太市场连锁反应接踵而至。

当“高弹性”变成“高波动”时，固收+策略基金重回投资者视野，“压舱石”逻辑在震荡市中愈发清晰。事实上，每一次市场从高位走向震荡，都会把同一个命题推回台前——如何在不确定中寻找确定性？据wind数据显示，截至2026年一季度末，全市场"固收+"类产品（含混合一级、二级债基与偏债混合）总规模已超过3.2万亿元且年内还在持续扩容。

在众多固收+产品中，诺安鼎利混合A业绩不俗。截至2026年3月31日，诺安鼎利混合A近一年净值增长率达5.47%，同期业绩比较基准4.74%；【业绩比较基准为沪深300指数收益率×20%+中证综合债指数收益率×80%】其“中波固收+”策略——不押注极致进攻，而是在股债动态平衡中寻找风险调整后收益的优选解决方案。

诺安鼎利混合如何在“颠簸路段”控速？据基金定期报告及公开资料显示，诺安鼎利的策略架构可以概括为“固收打底+权益增强+科技赋能”的三层体系：

固收端采用哑铃型配置策略，一端配置长久期利率债，博弈利率下行带来的资本利得；另一端持有短久期高等级信用债与高流动性资产，保障组合流动性与票息底盘；

转债端采用自上而下和自下而上双向筛选，在控制总仓位的前提下，重点挖掘高股息链条、科技成长中的α标的把握结构性增厚机会。

权益端采取柔性回撤控制机制，不同于简单划定一个固定股票仓位，诺安鼎利混合引入了一套动态仓位管理框架：每年根据宏观预期、资产估值位置设定权益仓位上限，并结合累计收益表现动态调整回撤容忍区间。同时还借助大数据分析与模型工具辅助风格轮动判断，降低情绪化操作干扰。

风险提示：诺安鼎利混合型证券投资基金风险等级为【R2】，适合风险识别、评估、承受能力被评定为【C2】及以上投资者。具体的产品风险等级请以产品购买时的详细页面展示为准。不同的销售机构采取的评价方法不同，请投资者在购买基金时，按照销售机构的要求完成风险承受能力等级与产品或服务的风险等级适当性匹配。

市场有风险，投资须谨慎。本观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成投资建议或保证，亦不作为任何法律文件。基金的净值表现与市场波动密切相关，短期内可能因市场表现、持仓资产价格波动等因素出现阶段性较大波动。投资者需要了解基金投资存在可能导致本金亏损的情形。基金经理可能会根据市场情况在符合《基金合同》等法律文件约定的前提下调整投资策略和资产配置比例。投资者投资于本公司管理的基金时，应认真阅读《基金合同》《托管协议》《招募说明书》《风险说明书》《基金产品资料概要》等文件及相关公告，如实填写或更新个人信息并核对自身的风险承受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的基金产品。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不代表本基金业绩表现。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。

以上内容由诺安基金管理公司提供，不代表中国工商银行观点。基金的过往业绩并不预示其未来表现，产品由基金管理人诺安基金管理公司发行与管理，中国工商银行作为代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。市场有风险，投资需谨慎。

本文来源：财经报道网