A股开盘速递 | 三大股指开盘涨跌不一 AI PC、电力等板块表现活跃

A股三大股指开盘涨跌不一，沪指跌0.03%，创业板指涨0.48%。盘面上，AI PC、电力等板块表现活跃，白酒、免税店、房地产等板块跌幅居前。

机构看后市

申万宏源证券：短期仍偏向于超跌反弹，继续关注AI产业链和战略资源的配置机会

申万宏源证券认为，短期，科技产业趋势动量延续的方向不断减少，已向PCB细分领域和电容等方向聚焦。极致结构分化行情延续，会越来越依赖于新催化新验证。相对性价比修复，高切低行情有所演绎，申万宏源证券认为，短期仍偏向于超跌反弹。高活跃资金参与高切低，会使得短期行情速度快，但后续反复增加。同时，愿意外推房地产和消费改善的投资者力量不足，大波段修复的力量尚待聚集。

后续新景气方向，继续关注美伊冲突后，全球产业格局调整的线索。重点关注能够基于中国能源安全+供应链安全，提升全球份额，向海外有效顺价的方向，包括新能源、新能源汽车、基础化工。

中期，本轮上涨行情的主线资产不变，继续关注AI产业链和战略资源的配置机会。光通信、储能、存储、燃机中期仍是高举高打资产。战略资源仍是时代的景气资产，且战略资源的范畴可能不断拓展，有色金属、石油产业链、航运，新能源都是方向。

中信建投：短期市场进入资金接力关键时点，后市有概率复刻“M形”震荡向上路径

中信建投认为，本周AI板块波动显著放大，但中长期产业景气基础目前仍未动摇，短期市场进入资金接力关键时点。后市有概率复刻“M形”震荡向上路径，通过“清洗浮筹→新资金接力”过程，在完成筹码交换后指数重拾升势。

宏观层面，美伊备忘录接近达成，国际油价本周回落至90美元附近，通胀担忧显著改善，全球需求有望提振。总体来说，延续中期策略展望提出的“景气为纲”投资思路，继续聚焦“算力牛+复苏牛”双主线。

行业重点关注：AI(半导体、光通信、电子布、服务器等)、有色金属(铜铝等工业金属)、新能源(锂电、钠电、风电、核电、电网)等。

兴业证券：从渗透率、行情演进节奏和估值来看，全球共振的AI超级周期仍在半途

兴业证券表示，短期看，随着6—7月国内外科技领域重要会议和产业进展集中落地、上市公司新一轮业绩和需求指引相继释放，全球共振的亮点和焦点仍在科技。放眼本轮大周期而言，无论是从渗透率、行情演进节奏还是估值来看，本轮全球共振的AI超级周期仍在半途。短期拥挤度引发的休整无需过度担忧，景气和产业趋势的持续验证，才是行情延续的关键。

配置上，在AI行情分子端景气共识愈发凝聚，而分母端拥挤度、流动性等压力整体可控的当下，我们当前更建议坚守景气确定性强的方向，以及围绕主线内部轮动扩散进行布局，而非通过降低仓位或系统性“高切低”作应对。

继续建议三条应对思路：首先，以长打短，继续坚守AI内部景气最具确定性的方向;其次，强势主线做轮动扩散，以“拥挤度+海外映射+投资者调研”为核心抓手，围绕AI内部挖掘细分机会，此外，AI之外，出海链尤其是新能源、高端制造是另一条值得关注的主线方向。

本文转载自腾讯自选股，智通财经编辑：陈雯芳。