国产存储双雄冲刺IPO，芯片赛道会迎来加速上升行情吗？

国产存储双雄冲刺A股IPO，又有实质性的动作。其中，长江存储正式启动IPO辅导，长鑫科技也重启IPO发行。如果进展顺利，那么两大存储巨头或将会在今年年底或明年上半年登陆A股市场。

当前A股市场的投资热情相当高涨，大部分资金都聚集在半导体、芯片以及AI产业链等领域。

以5月20的市场公开数据显示，成交额前20名的上市公司，合计成交额高达3593亿元，占整个市场成交额的12%以上。从成交金额前20名的上市公司来看，基本上是当前热度最高的上市公司，而且清一色是AI、科技类的上市公司。

国产存储双雄冲刺IPO，或成为芯片等核心赛道加速上行的催化剂。

从芯片赛道的龙头公司分析，今年以来基本上呈现出股价与业绩齐升的运行格局，而且业绩增速赶得上估值提升的速度。虽然不少科技股、芯片股的累计涨幅非常大，但在业绩大幅增长的推动下，这类上市公司基本上按照明后年的业绩增速进行估值。

对高成长的赛道股，并不适合PE、PB等常规指标进行估值，而是更适合远期市盈率、PEG等指标进行估值定价。今年的估值看起来非常贵，但到了明年，相关上市公司的估值水平会大幅下降，股票价格反映的是未来的业绩增长预期。

芯片赛道是当前市场的高景气行业。在AI迎来爆发式增长的背景下，以芯片为代表的AI产业链，正处于业绩加速释放阶段。

从近期英伟达发布的2027财年Q1数据分析，目前全球AI资本开支增速依然保持较快的速度，AI需求并未有减弱的迹象，而是面临着前所未有的高景气期。

笔者继续采取定投的策略投资芯片ETF东财 $芯片ETF东财(SZ159599)$，定投的原因，一方面是持续看好未来AI的发展前景，另一方面是全球AI资本开支有望持续加大，AI高景气度有望持续延续较长的时间。

AI高景气周期的延续，对芯片赛道会带来积极的影响，估计这一轮芯片赛道业绩释放期不会轻易结束。只要上市公司的业绩增速赶得上估值提升的速度，那么依然谈不上估值泡沫的风险。

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