和讯信息刘雨：退潮不退，“龙头”持续走强

收盘后，和大家分享周一复盘思路，重点从指数、情绪、题材三大维度拆解，帮大家理清后续方向。 首先说大盘，大家最关心的核心问题的是：当前是否企稳？从收盘数据来看，2311 家个股上涨，2759 家下跌，缩量弱修复是今日盘面核心特征。这种缩量修复有两种可能：要么次日延续修复、逐步企稳；要么转向分歧，继续调整。因此，明天能否放量上攻至关重要 —— 周一大盘仍处于调整左侧，暂时只能定义为 “止跌”，但止跌后能否进一步反弹，还需右侧 K 线确认低点形成。反之，若明天依旧缩量上冲，抢反弹资金大概率会获利出逃，不排除大盘再往下探一步，目前我们仍无法确定调整的下沿位置。 接着聊情绪，今日情绪的割裂感非常强，判断起来有一定难度。一方面，中位股表现疲软，蒙娜同学开盘即走弱，断板反包的螳螂同学也出现负反馈，可见情绪面存在明显压力；但另一方面，次新板块表现极致强势，整体呈现 “高切低” 格局 —— 资金从高位品种撤离，转向相对低位的次新，进而推动低位品种走强。就连大朴同学，也是下午才逐步走高，核心原因就是 10 厘米连板、断板反包风格走弱，资金抱团次新阵营。 周二情绪主要看两个锚定点： 锚定次新与 20 厘米情绪：大朴同学被停牌核查，短期无需担心其下杀带来的负反馈，理论上对其次新小弟有一定利好，可能带动情绪延续几日。无需猜测，重点观察低位次新、20 厘米品种的表现即可。 锚定负反馈缓解情况：周一有 18 家个股跌停，周二重点看这些跌停股能否打开。若周一强势品种延续强势，带动跌停股解封，说明情绪有望分歧转修复；若跌停股继续走弱，甚至出现新的负反馈，则说明周期仍处于下降段，强势只是极致抱团，情绪面仍需警惕风险。 再看题材层面，当前题材整体可概括为 “高位乏力、低位尝试”，具体拆解如下： 机器人方向：上周五低位尝试启动，周一前排个股延续强势，但存在一个明显弊端 —— 未与指数、情绪形成共振，未能带动市场回暖。若想成为核心主线，后续需经历一次分歧转一致的考验；当前博弈该方向，本质是博弈轮动机会。从节奏来看，周五 17 家涨停、今日 12 家涨停，明日大概率延续分歧，重点关注前排个股能否超预期，若超预期可能带动板块回流，反之则分歧延续，后续仍有轮动回流的博弈空间。 存储芯片方向：周一走势更偏向消息套利，炒作多围绕低位未表现的影子股展开，持续性存疑，周二大概率面临分歧，暂不建议盲目追高。 高位品种（存储芯片三剑客、光通信）：光通信板块细分较多，部分细分已提前调整，部分仍处于高位，节奏难以把握。由于资金介入较深，短期内大幅下跌的可能性不大，可重点关注调整到位的品种，尝试左侧博弈，性价比更高。 半导体设备方向：今日冲高回落，核心原因是周五拿先手的资金较多。当前市场震荡，先手筹码尤为重要，聪明资金扎堆、轮动明牌，导致右侧回流越来越难操作。对于这类趋势品种，分歧时介入或许更稳妥。需要注意的是，周一冲高回落或意味着右侧修复时间缩短，并非好信号，周二大概率延续分歧，重点观察分歧力度。 这里提醒大家：若市场普遍倾向于左侧拿先手，导致右侧回流时间持续缩短，一旦先手资金无法获利，可能会引发次日出逃踩踏，进而导致个股破位，不利于市场良性运行，后续需重点观察分歧后是否出现破位动作。 最后总结： 指数层面：明天重点看是否放量向上修复，不放量则可能再探一步； 情绪层面：关注跌停股解封情况（负反馈是否缓解），以及低位次新、20 厘米品种的持续性； 题材层面：整体进入轮动格局，核心思路是 “买分歧、买修复”，不追高位、不慌低位，重点锚定前排和调整到位的品种。