A股收评 | 沪指收复4100点！产业高景气 锂电爆发涨停潮

今日市场强势上攻，沪指一举收复4100点，创业板指涨超2%。市场全天成交近2.6万亿，两市上涨个股超3900只，涨停股票数量超百只。

盘面上，一季报披露即将收官，尽管部分个股因业绩暴雷大跌，但市场整体进入“利空出尽”阶段，资金开始回流业绩确定性高的龙头股，如稀土(北方稀土净利翻倍)等；卓然股份、中坚科技、菜百股份、百傲化学等多只问题股或业绩暴雷股跌停。

锂电赛道再度掀起涨停潮，电池及上游材料方向均表现突出，鹏辉能源20%涨停，德方纳米、永兴材料等多股涨停。消息面上，数据显示，2026年一季度中国储能锂电池出货量达215GWh，同比增长139%；头部企业订单已排产至2026年底至2027年第二季度，产能饱和并优先承接高利润订单。

其他热点方面，算力租赁概念反复活跃，行云科技触及20%涨停。CPO概念盘中震荡回升，剑桥科技、瑞斯康达双双涨停。稀土永磁概念快速走强，北方稀土、中国稀土、华宏科技、盛和资源均涨停。PCB产业链延续强势，山东玻纤3天2板，宏和科技涨停续创历史新高。下跌方面，半导体材料股震荡调整，欧莱新材、华特气体、安集科技纷纷下挫。

焦点股票方面，新股王源杰科技近期保持趋势性上涨，截至今日收盘报1515元/股，近一年股价涨超10倍。此前源杰科技公告，2026年第一季度实现营业收入3.55亿元，同比增长320.94%；归属于上市公司股东的净利润为1.79亿元，同比增长1153.07%。

从个股看，两市上涨3973家，下跌1403家，135家涨幅持平。两市共121股涨停，共42股跌停。

截至收盘，沪指涨0.71%报4107.51点，成交11266亿元；深成指涨1.96%报15120.92点，成交14635亿元。创业板指上涨2.52%，报3687.17点。

资金动向

今日主力资金重点抢筹小金属、电池、玻璃玻纤等板块，主力净流入居前的个股包北方稀土、胜宏科技、中际旭创等。

要闻回顾

1、2025年我国词元调用量约21100万亿 呈现指数级增长

《全国数据资源调查报告(2025年)》在第九届数字中国建设峰会上发布，报告显示，我国数据资源正以更大力度，赋能人工智能创新发展。“词元”(Token)，是人工智能大模型为了高效处理数据，把数据进行拆分后的最小信息单元。2025年，全国日均词元调用量从年初的超万亿增长到年末的100万亿，呈现指数级增长；全年词元累计调用量达到约21100万亿。

2、中国钢铁工业协会：近期炼焦煤、焦炭等原燃料价格维持高位运行 钢铁企业的成本压力加大

中国钢铁工业协会副会长兼秘书长姜维29日表示，受中东地区局势影响，石油价格上涨导致采矿成本和运费增加、通胀预期上升，尽管铁矿石港口库存4月份已经达到1.7亿吨的历史高位，进口铁矿石价格仍在105美元／吨—110美元／吨高位震荡。炼焦煤、焦炭、铁合金、废钢等原燃料价格均受影响维持高位运行，钢铁企业的成本压力加大。

3、我国矿产资源家底公布：31项世界第一 2025年全国矿业产值约32.7万亿元

自然资源部4月29日发布我国最新矿产资源家底。我国稀土、钨、锡、钼、锑、镓、锗、铟、萤石、石墨等14种矿产储量居世界第一。2025年，我国煤炭、钒、钛、锌、稀土、钨、锡、钼、锑、镓、铟、金、碲等17种矿产产量居世界第一。目前我国矿产生产与冶炼加工规模稳居全球首位，2025年全国矿业产值约32.7万亿元，占GDP比重超23%。资源储量大幅增长，为资源自主可控奠定了坚实基础。

后市研判

1、国金证券：大规模AI集群带动CPO加速 看好产业链公司

国金证券研报称，AI发展带动训练集群规模扩大，推理端token消耗算力持续增长，带动算力和网络需求。国金证券认为，CPO可以有效帮助大规模集群降低功耗、提升互联密度、提升高速率下的传输稳定性。当前AI发展对CPO需求迫切，CPO供给端也逐渐成熟，CPO有望迎来加速渗透，CPO核心供应链公司有望持续受益CPO加速渗透趋势。建议关注CPO核心光器件公司、CPO制造公司、CPO解决方案公司。

2、中金公司：景气交易有望重回主导

高景气是成长风格对抗全球宏观环境不确定性的关键。令不少投资者困惑的是，美以伊冲突局势仍有不确定性，海峡通行依然受阻使得油价维持高位，滞胀风险仍然高于冲突前，但全球和A股主要成长指数在看似不利的全球宏观环境下率先上涨创出新高。成长行情的决定因素在于高景气的产业趋势和盈利兑现，其重要性往往超出宏观、估值、资金等其它因素。如果景气上升趋势较为明确，分子端的增长动能有望对冲分母端利率和风险溢价上行。这一轮成长风格的上涨，重要驱动来自3月以来AI取得较多突破进展，中东局势虽压制了这种景气交易，但随着冲突尾部风险的下降，被风险偏好压制的景气交易有望重回主导。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：刘家殷。