和讯信息杨立华：电力板块短期或延续强势，聚焦通胀下的上游材料机会

近期电力板块表现走强，这一现象与“夏炒电”的季节性规律密切相关。当前市场整体机会相对有限，资金开始博弈夏季用电高峰带来的电力需求增长。叠加部分上市公司业绩逐步披露、市场波动加大的背景，投资者倾向于向煤炭、电力等资源能源类资产靠拢。预计短期内电力及能源相关板块仍可能维持偏强态势。

值得注意的是，目前正值业绩披露尾声，仅剩两日扰动期。建议投资者对尚未公布业绩、存在不确定性的个股保持谨慎，避免盲目追高。近期单日跌幅超5%的个股数量较多，反映出风险仍不容忽视。此时宜稳住心态，耐心等待业绩窗口结束，不必急于一时操作。从市场结构看，前期抱团股出现松动，主要体现在PCB、CPU及光通信等板块。但部分标的回调伴随缩量，或属洗盘行为，尚不能断言行情终结。

整体而言，当前市场正交易“通胀”逻辑。无论是煤炭、电力，还是科技板块中表现突出的铜箔、高速铜缆及上游金属与非金属材料，其强势均与原材料涨价相关。这一逻辑亦与油价上涨相呼应。因此，后续可重点关注受益于通胀的能源及上游材料方向。