国轩高科控股子公司江苏国轩增资扩股 引入战略投资者投40亿元建20GWh锂电智造基地

4月23日晚间，国轩高科(002074)发布公告称，公司控股子公司江苏国轩新能源科技有限公司拟通过增资扩股方式引入战略投资者南京六合区新智合能股权投资合伙企业（有限合伙），双方已签署增资协议及补充协议，共同推进江苏国轩新型锂离子电池（20GWh）智造基地项目建设。

公告显示，江苏国轩为本次20GWh新型锂离子电池智造基地项目实施主体，项目总投资不超过40亿元，资金来源于自有、自筹及本次增资，项目分期建设，建设期不超过24个月。

江苏国轩成立于2021年6月，注册资本18亿元，为国轩高科全资子公司，注册地位于南京市六合区，主营电池制造、销售及新能源汽车动力电池回收利用等业务。财务数据显示，2024年江苏国轩实现营业收入68.94亿元，净利润1.41亿元；2025年1—9月实现营业收入61.02亿元，净利润4094.37万元。

本次增资以江苏国轩2025年6月30日经审计净资产23.44亿元为估值基础，增资价格为1.3020元/元注册资本。国轩高科与新智合能分两期同步增资，其中国轩高科合计增资3亿元，新智合能合计增资20亿元。增资款中，国轩高科2.30亿元计入注册资本，6959.03万元计入资本公积；新智合能15.36亿元计入注册资本，4.64亿元计入资本公积。

增资完成后，江苏国轩注册资本变更为35.66亿元，国轩高科持股比例56.9304%，仍为控股股东，江苏国轩继续纳入国轩高科合并报表范围；新智合能持股比例43.0696%，成为战略投资方。

新智合能成立于2025年10月，注册资本50亿元，执行事务合伙人为南京毅达股权投资管理企业（有限合伙），由南京六合菁开产业投资有限公司、南京六合兴棠投资有限公司等出资设立，主营股权投资业务，与国轩高科无关联关系。

根据协议约定，本次增资款专项用于20GWh新型锂离子电池智造基地项目建设，未经投资方书面同意不得挪作他用。双方还设置业绩承诺与股权回购条款，业绩承诺期为2027年至2035年，承诺各年度新增营业收入分别为30亿元、49亿元、67.2亿元、81.6亿元、86.4亿元、96亿元等，若未达标，国轩高科需向投资方进行现金补偿。

同时约定多项回购触发情形，包括7年内未实现合格IPO、资产负债率超标、业绩未达承诺60%、重大违约、控制权变更等，投资方有权要求回购股权。

公司治理方面，第一期增资完成后，江苏国轩董事会设5名成员，均由国轩高科委派；若新智合能持股比例超1/3，董事会改选为国轩高科委派4名、投资方委派1名。

国轩高科表示，本次增资可补充江苏国轩发展资金，加快锂电产线建设与市场拓展，借助新智合能在产业培育、资源整合等方面优势，强化公司在新能源锂电池领域布局，提升长期价值。