ServiceNow(NOW.US)盘后大跌!中东冲突拖累订阅营收增长、AI颠覆担忧未消 Q1业绩仅符合预期难说服市场

智通财经APP获悉，软件巨头ServiceNow(NOW.US)公布了好于预期的第一季度业绩，同时上调了全年业绩指引。然而，该公司指出，中东地区冲突拖累了订阅收入增长，再加上市场对人工智能(AI)时代企业软件前景的质疑仍在，投资者情绪降温。截至发稿，ServiceNow周三美股盘后大跌超13%。

财报显示，ServiceNow一季度营收同比增长22%至37.7亿美元，略高于分析师平均预期的37.4亿美元。按业务划分，订阅营收同比增长22%，至36.71亿美元;专业服务及其他营收同比增长18.5%，至9900万美元。盈利方面，净利润为4.69亿美元;调整后每股收益为0.97美元，略高于分析师平均预期的0.96美元。

ServiceNow表示，一季度订阅营收增长“受到约75个基点的负面影响，原因是中东地区持续冲突导致若干大型本地部署项目的签约延迟”。不过，该公司仍将2026财年订阅营收指引上调至157.4亿至157.8亿美元，高于此前给出的155.3亿至155.7亿美元区间。该公司对第二季度订阅营收的指引区间为38.15亿至38.20亿美元，同比增长约22.5%，高于分析师平均预期的37.5亿美元。

ServiceNow首席财务官Gina Mastantuono表示：“我们全年业绩指引反映了目前对地缘政治环境的谨慎评估。考虑到中东地区持续冲突及其可能对交易时间节奏造成的影响，我确实在预测中加入了一些额外的保守假设。”Gina Mastantuono还表示，公司AI产品组合持续表现优异，预计将在2026年实现超过10亿美元收入目标。

ServiceNow称，一季度剩余履约义务(CRPO)为126.4亿美元，高于市场预期的125.6亿美元;该公司第一季度完成了16笔年度合同价值超过500万美元的新交易，同比增长接近80%。此外，该公司在第一季度回购了约2000万股股票，是2025年全年回购数量的两倍以上。

ServiceNow近期正展开一轮密集投资，以将自身打造为“AI控制塔”。该公司宣布扩大与谷歌云的合作协议。本周早些时候，ServiceNow完成了对网络安全初创公司Armis的77.5亿美元收购，该交易原本预计将在今年下半年完成。该交易预计将为全年订阅营收增速贡献约125个基点，但同时将压缩约75个基点的全年运营利润率。

在AI业务方面，该公司旗下AI助手产品Now Assist中，年ACV超过100万美元的客户数量同比增长逾130%，管理层将此视为平台AI货币化能力加速提升的重要信号。ServiceNow董事长兼首席执行官Bill McDermott在业绩声明中表示，客户正将公司平台作为“业务变革的AI控制塔”，并强调AI业务增长“已远超公司自身预期”。

尽管高管持续强调AI战略进展，但ServiceNow股价今年以来已累计下跌约33%。Deutsche Bank分析师Brad Zelnick在ServiceNow业绩发布前的研究报告中就指出：“我们认为，无论是业绩本身还是管理层的表态，都很难消除市场对中期AI颠覆风险的担忧。”