和讯信息母保剑：光通信结束了吗？ 尚未到全面退潮节点

4月22日，和讯信息母保剑称，通信板块是否全面退潮？结论是尚未到全面退潮节点，但已处于基本面强撑，情绪和估值现裂痕的过渡期。原因在于，今年一季报光通信产业链业绩全面超预期，高端光模块量价齐升，供求紧缩预期未变，支撑股价高位运行。不过也有风险，当前光模块产业链利多利空均已明牌，资金明牌博弈，高位高估值股价易因风吹草动引发恐慌式踩踏。且有人预期2027年光通信产品全面放量后或现价格战，部分资金会抢先出货，制约板块股价上涨。所以当前追高光模块、光通信性价比极低。若空仓，可关注低位刚冒头的AI细分赛道。当下要关注两个重点，即龙头股高位放量下跌和北美算力下修预期，这两者是光通信板块终极全面退潮的标志性节点。