和讯信息钟凯锋：科技无需恐高，最大的错误是踏空？

有人问：一直看好的科技、商业航天还在大涨，我现在有点恐高，要不要跑路？跑什么跑？行情才刚刚开始！ 很多人不理解：A 股科技指数已经连续上涨三四周，为什么我依然坚定看好，并且认为只是起步阶段？看 A 股，不能只盯着 A 股本身，一定要有全球横向对比的视野。更关键的是：全球科技主导权，正在从西方转向东方，说白了就是向中国转移。这个大趋势很多人完全没看懂，而且近期趋势越来越明显。 国产半导体持续走强，DeepSeek 最新 4.0 大模型，基于华为、海光国产芯片自主研发，完整国产算力闭环已经形成。大家有没有看周末黄仁勋的采访？他其实非常焦虑。他直言，以华为、DeepSeek 为代表的中国科技力量，已经可以脱离英伟达，做出更优秀的 AI 产品，这件事让他寝食难安。在这样的大背景下，仅仅涨了三四周，就判定中国科技股见顶，是非常短视、可笑的判断。大家一定要站在全球视野看待本轮行情。 第二，如果你觉得主线指数位置偏高，那就重点布局低位细分赛道。目前还有大量滞涨细分可以后排挖掘，比如今天盘面表现强势的 6G、液冷、特高压、军民融合、商业航天，以及科技相关有色稀缺资源，全线走强。这些赛道共同特点：过去三周没有跟随光模块、锂电池、半导体上涨，属于明显滞后补涨方向。 周一，大量踏空机构资金进场布局这些低位板块，信号非常明显。上午指数明显放量，成交量相比周五上午增加近千亿，这就是踏空资金害怕继续踏空、主动进场的标志。聪明资金都在这个位置积极加仓、不愿下车，你又凭什么恐慌离场？ 最后说一下涨幅较高的主线：锂电池、光通信、光模块。位置偏高、部分个股震荡，但完全没必要急着离场。它们启动最早，是因为基本面足够强劲，基本面比今天补涨方向还要优质。短期震荡休整，并不是行情结束，而是高位洗盘，不是夺路出逃。 什么时候才需要考虑逃顶？至少现在完全没有逃顶压力。真正压力位在 4200 点附近，目前还有 120 点左右空间。这 120 点，就是指数继续上行的空间，也是大家挖掘后排补涨的空间。看不懂大势，该积极的时候畏手畏脚，今年最重要的主升浪，大概率又会和你擦肩而过。 总结一句：当前市场最大的风险，不是被套牢，还没到高位恐慌的时候，最大的风险依然是踏空。