【券商聚焦】中信证券上调MongoDB Inc-A(MDB)目标价至340美元 看好AI时代数据底座

金吾财讯 | 中信证券发研报点评MongoDB Inc-A(MDB) FY26Q4季报，指出公司整体表现稳健，尽管市场担忧主要来自Atlas表观增速略低于高预期及销售团队变动，但公司基本面并未恶化。长期来看，Atlas消费韧性、大客户订单增长及AI负载扩张仍将支撑公司成长。AI方面，虽然尚未成为收入的重要驱动，但vector search及Voyage嵌入模型客户数均实现翻倍，底层需求增长明显。 该行表示，考虑到MongoDB在NoSQL/NewSQL及云化趋势中的竞争优势，对公司中长期投资价值持乐观态度。尽管市场对Atlas增速和销售团队变动有所担忧，但这些因素并未影响公司的核心业务和长期增长潜力。因此，该行维持对MongoDB的“买入”评级，并看好其在AI时代作为数据底座的战略地位。 该行续指，根据FY26Q4的表现和行业趋势，上调对MongoDB的2026年目标价至340美元。尽管市场存在一定的波动，但考虑到公司的竞争优势和行业地位，以及AI时代对数据底座的高需求，该行认为MongoDB具有较好的投资机会，维持“买入”评级。