迈入万亿俱乐部之前，天津银行要先把这颗雷排了

文源 | 源媒汇

作者 | 童画

人有“四十不惑”，四十岁的天津银行，也该清楚自己的问题并着手解决。

近日，天津银行披露了2025年“成绩单”，乍一看确实漂亮——总资产逼近万亿大关，营业收入、净利润双增长，尤其是公司贷款狂飙17.2%。但深入剖析财务数据会发现，里面藏着的问题可不小——不良贷款时隔四年再次冲破80亿大关，个人不良贷款及不良率双双创下上市以来历史新高。

一边是公司贷款高歌猛进，另一边是个人贷款节节败退；一边是净利息收入稳步增长，另一边是手续费及佣金净收入断崖式下跌。作为一家扎根天津40年的城商行，天津银行正在经历一场“中年危机”。

01

仅靠净利息收入“独挑大梁”

1986年11月，天津市成立了第一家城市信用社，也就是天津银行的前身。

十年之后，即1996年11月，在65家城市信用合作社及2家联社营业部的基础上，天津市组建了一家名为“天津城市合作银行”的地方性商业银行，并在两年后更名为“天津市商业银行”。

2007年，天津市商业银行更名为“天津银行”，并开始实施跨区域经营，目前已在北京、上海、河北、山东、四川等省市设立了分支机构。

天眼查显示，天津银行成立于1996年11月6日，目前注册资本约为60.71亿元，法定代表人是于建忠，他也是该行的党委书记、董事长。

图片来源：天眼查

2016年3月30日，天津银行在港交所主板正式挂牌上市。

披露2025年年报之际，正是天津银行上市10周年之时。但是这份成绩单给投资者的感觉是：“有硬菜撑场面，也有配菜拖后腿”。

2025年，天津银行实现营业收入169.55亿元，同比增长1.5%；净利润39.28亿元，同比增长2.6%；归母净利润38.66亿元，同比增长1.7%。

图片来源于天津银行2025年年报

从增速角度看，天津银行的数据在银行业不算惊艳，但好歹是正增长。剖析营收构成可以发现，净利息收入绝对是天津银行的业务“顶梁柱”，2025年达到124.48亿元，同比增长10.0%。这个两位数的增速，在当前银行业普遍面临息差收窄压力的背景下，可谓难得。

为何净利息收入能逆势增长？天津银行认为主要得益于两个方面：一是付息负债成本下降，较2024年同期下降35个基点；二是贷款规模扩大，2025年该行各项贷款净额达到4794.2亿元，较2024年末增长8.8%。

但是，天津银行的非利息净收入就没有那么乐观了，其中“投资收益”约为19.80亿元，较2024年同期减少6.21亿元，同比下降23.9%；“手续费及佣金净收入”约为11.85亿元，较上年同期减少4.94亿元，同比降幅29.4%。

图片来源于天津银行2025年年报

按照天津银行的解释，投资收益下降是受投资规模下降以及市场波动的影响；手续费及佣金净收入下降源于减费让利，代理佣金及承销服务费减少所致。

另外，2025年天津银行的交易净损益为8.86亿元，而2024年同期为10.12亿元，同比降幅12.5%。

综合来看，天津银行2025年的营收构成呈现“一强三弱”的尴尬局面，只有净利息收入这一根顶梁柱在勉力支撑。但是就像人一样，只靠一条腿走路，时间长了总会累的。

02

不良贷款四年后再破80亿大关

截至2025年末，天津银行的总资产约为9824.03亿元，较2024年末增加564.09亿元，同比增长6.1%，距离进入“万亿俱乐部”仅一步之遥。总资产中，“客户贷款及垫款”总额约为4936.22亿元，较2024年末增加399.66亿元，同比增长8.81%。

按照贷款五级分类划分，截至2025年末，除去4682亿元正常类贷款以外，天津银行的关注类贷款为171.46亿元，较2024年末增加约19.81亿元，同比增长13.06%；占全部贷款的比例为3.47%，较2024年末增加0.13个百分点。

图片来源于天津银行2025年年报

但是，在“创出上市以来的历史新高”的贷款中，有一个数据特别刺眼——不良贷款时隔四年再次冲破80亿大关，达到82.76亿元，较2024年末增加6.67亿元，同比增长8.76%。

2021年，天津银行的不良贷款曾首次突破80亿大关，达到80.46亿元。后来经过几年的努力，不良贷款规模有所下降，没想到2025年这个“老毛病”又复发了，好消息是不良贷款率还维持在1.70%。

但是，天津银行的不良贷款时隔四年再破80亿大关，还是让市场有点担忧。毕竟不良贷款规模越大，银行需要计提的减值准备就越多，会直接影响银行的净利润和资本充足率。

尤其是在82.76亿元不良贷款中，次级类贷款、可疑类贷款均同比下降，但是损失类贷款从2024年末的17.36亿元增至2025年末的52.02亿元，增幅达到199.69%，占不良贷款比例从22.81%增至62.86%。

这意味着，天津银行的大量不良贷款，已从“可能损失”转为“确定损失”。毕竟，损失类贷款通常需要经过“次级→可疑→损失”的逐步恶化过程，反映出天津银行前期发放贷款的风险，在2025年开始集中暴露。

联合资信评估在《天津银行2025年跟踪评级报告》中指出，“2024年末天津银行逾期90天以上贷款高于不良贷款余额，需关注上述数据未来压降情况”。

截至2025年末，天津银行的逾期贷款约为135.06亿元，较2024年末增加8.16亿元，同比增长6.43%。其中，“逾期90天以上贷款”合计约为94.41亿元，较2024年的82.51亿元增加约11.9亿元，同时依旧高于2025年的不良贷款数据，意味着过去一年的压降是不成功的。

图片来源于天津银行2025年年报

为了加强风险控制，天津银行在2025年加大了拨备计提力度，贷款减值损失准备近142亿元，较2024年末增加13.23亿元，增幅10.3%。

如果天津银行这部分高出的逾期贷款划入不良贷款，势必将继续产生显著的拨备计提压力。同时，这一现象也反映了该行在风险管理和资产分类方面可能存在一定的审慎性不足，需要加强风险识别的前瞻性和分类的准确性，以真实反映资产质量状况。

03

个人不良贷款风险集中爆发

从业务结构来看，天津银行的公司贷款业务要明显好于个人贷款业务。

截至2025年末，天津银行的公司贷款为3916.03亿元，较2024年末增加576.12亿元，同比增幅17.2%；个人贷款仅为800.15亿元，较2024年末减少172.97亿元，同比下降17.8%。

图片来源于天津银行2025年年报

在上述800.15亿元个人贷款中，个人消费贷款为359.9亿元，较2024年末减少61.8亿元，降幅14.7%；个人经营类贷款为257.8亿元，较2024年末减少82.0亿元，降幅24.1%；住房按揭贷款为182.4亿元，较2024年末减少29.1亿元，降幅13.8%。

图片来源于天津银行2025年年报

天津银行在2025年年报中解释了个人贷款业务下降的原因：“由于本行持续调整优化资产结构，适度控制互联网合作贷款业务规模”。

说白了就是个人贷款业务风险有点高，天津银行主动收缩了规模，尤其是互联网合作贷款业务。

在公司贷款规模大幅增长的同时，天津银行2025年的公司不良贷款率还能由1.45%降至1.16%，说明该行对公司贷款的风控能力确实有所提升，但是对于个人贷款的风险控制明显不力。

截至2025年末，天津银行的个人不良贷款余额约为37.10亿元，同比增长近10亿元；个人不良贷款率达到4.64%，较2024年的2.84%上升1.8个百分点，两者均创出上市以来的历史新高。

图片来源于天津银行2025年年报

对此，天津银行的解释是，调整互联网贷款资产结构，适度压降互联网合作贷款规模，“同时受宏观经济环境、市场利率波动等因素叠加，部分客户的偿债能力有所下降”。

综合来看，天津银行2025年的个人贷款业务可谓是“屋漏偏逢连夜雨”——不仅业务规模全面收缩，不良贷款还大幅增加，不良贷款率创历史新高。

天津银行为何要调整互联网合作贷款业务？是战略选择，还是提前嗅出风险？个人信贷风控短板具体体现在哪些环节？日前，源媒汇致函天津银行，截至发稿尚未得到回复。

扎根天津40年的天津银行，正像一个经历“中年危机”的社会人，表面上看起来挺风光——营收、净利双增长，但难掩自身问题——不良贷款反弹、个人贷款业务深陷困境。

如何修复个人信贷业务并补齐风控短板、平衡规模收缩与长期发展，是天津银行破解当前困局的关键。

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