大行评级丨大摩：下调中国海外发展目标价至12.5港元，维持“与大市同步”评级

摩根士丹利发表研报，将中国海外发展风险回报更新，目标价由13.5港元下调至12.5港元，维持“与大市同步”评级。该行解释，下调目标价主要由于纳入2025年业绩及引入2028年预测，并将2026年核心每股盈利预测下调13%，2027年下调2%，以反映更新了物业发展项目交付及完工时间表；租金收入增长放缓；物业发展毛利率复苏较弱；销售及行政开支高于预期。