突破传统“三张表”束缚 国有六大行科技贷款持续高增

近日，上市银行2025年度财报集中披露，国有六大行持续巩固科技金融主力军地位。截至2025年末，6家国有大行科技贷款余额合计突破23.3万亿元大关，同比增速普遍保持在15%以上高位。

AI产业链贷款投放加码

具有总资产规模优势的国有六大行，科技贷款余额继续保持市场绝对领先地位，且增速显著。

工商银行管理层在业绩发布会上透露，2025年末科技贷款余额率先突破6万亿元，较年初增长近1万亿元，同比增速达到19.9%，投向科技贷款余额保持同业首位。其中，战略性新兴产业贷款余额突破4万亿元。

建设银行截至2025年末科技贷款余额5.25万亿元，增幅为18.91%。其中，战略性新兴产业贷款余额3.52万亿元，增幅23.46%。据披露，建行重点发力半导体、高端装备制造、新一代信息技术、工业气体、新能源等新兴产业和未来产业。

农业银行2025年末科技贷款余额4.7万亿元，较上年末增长20.1%；对接服务科技型企业超35万家。农行一方面聚焦现代化产业体系和新质生产力产业；另一方面突出农业科技特色，服务种业振兴、农业园区、农机装备等，支持农业科技领军企业。

中国银行截至2025年末科技贷款余额突破4.82万亿元，同比增长18.78%，授信客户总数超过17万户，其中科技型企业授信覆盖率和客户增量均处于市场领先水平。中行还率先发布支持人工智能产业链发展行动方案，与近4500家人工智能产业链核心企业建立合作，未来5年计划为该产业链提供不低于1万亿元专项综合金融支持。

交通银行2025年末科技贷款余额1.58万亿元，较上年末增长10.73%；“专精特新”中小企业贷款、科技型中小企业贷款分别较上年末增长21.02%、36.29%。交行立足上海主场，重点支持集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业。

邮储银行2025年末科技贷款余额突破9500亿元，较上年末增长超13%；服务科技型企业超10万户，科技型中小企业贷款占科技贷款比例居国有大行前列。

综合来看，六大行通过信贷投放持续加大对科技创新的支持力度，合计贷款余额较2024年末增长超3.6万亿元。各行在保持总量增长的同时，纷纷加大对人工智能、集成电路、生物医药、新能源等战略性新兴产业的精准滴灌，差异化的产业布局特征日益凸显。

构建“技术流”评价体系

除了规模扩张，国有大行在服务科技型企业的精准度和专业化程度上也显著提升，普遍建立起覆盖企业初创期、成长期、成熟期直至上市的全周期服务体系，并通过专营机构建设与数字化风控手段破解“轻资产、无抵押”融资难题。在组织架构上，国有大行普遍建立起“总行—分行—支行—专业网点”的多级科技金融服务体系。

其中，工行设立25家分行科技金融中心和160家科技支行；农行设立25家科技金融服务中心与300余家科技专业支行；中行在北京、上海、深圳等24个科创资源聚集省市设立了科技金融中心和275家科技金融网点；交行科技支行和科技特色支行总数突破百家；邮储银行在北京、上海、江苏等6家一级分行设立科技金融事业部，建设超百家科技金融特色支行、特色网点。

在服务模式上，六大行纷纷推出专属信贷产品与评价模型，突破传统“三张表”束缚。建行构建“技术流”科创评价体系，引入知识产权、技术能力及创业者信息作为第四张表——科技创新表，助力企业实现知识产权的“信用化”“数字化”。

邮储银行推广应用“技术流”评价体系，“技术流”评价客户授信额度超千亿，同时还推进建设“科创云图”科技型企业全景评价平台。交行自主研发“1+N”科技型企业评价模型，通过人力资本、科研能力、社会认可、经营成效、行业地位五个维度对企业科技创新能力进行评分。

此外，针对科技企业全周期需求，各行推出差异化产品矩阵。例如，工行推出“研发贷”“创新积分贷”“颠覆性技术创新专项贷”等特色场景产品；建行为初创期企业推出“善新贷”“善科贷”，为成长期、成熟期企业提供不同特点的产品；农行则打造“农银创达”全生命周期服务方案。

AIC股权投资与并购贷款齐发力

2025年度财报凸显的另一大趋势是，拥有金融资产投资公司（AIC）牌照的大行正加速构建股权、债权多元联动的融资支持体系，通过AIC股权投资试点扩容、科创债券承销、科技企业并购贷款试点等政策机遇，打造“投贷联动”新范式。

截至去年末，工行通过工银投资设立48只AIC股权投资试点基金，认缴规模1084亿元；建行累计设立28只AIC股权投资试点基金，科技型企业股权投资存续规模超900亿元。两家大行均实现了首批试点城市基金合作全覆盖。

中行旗下中银资产设立了28只AIC股权投资基金，中银证券则设立10只科创母基金，并在商业航天、生物医药、人工智能、集成电路等领域落地标志性项目。

值得一提的是，科技企业并购贷款试点政策在2025年全面落地。建行将并购业务作为科技金融重要抓手，推动科技领域并购贷款在全部并购贷款新增中占比近七成；中行通过“并购贷款+并购顾问+股权投资”构建了商投行一体化服务。

从年报数据看，国有大行科技金融业务已呈现“信贷基本盘稳固、股权投贷联动加速、债券承销扩容、并购服务突破”的多元化格局。随着AIC队伍扩容至6家国有大行全覆盖，以及科技企业并购贷款试点深化，商业银行的“耐心资本”供给能力显著增强，为科技创新和产业创新深度融合提供了更坚实的金融支撑。