解码工商银行2025年“成绩单”：经营效益稳中提质 盈利韧性进一步增强

中国网财经3月28日讯昨日，工商银行发布2025年度报告并举行业绩发布会，工商银行行长刘珺携高管层出席，就业绩情况、信贷投放、资产质量、资本补充及分红安排等方面问题做出详细回应。

“面对复杂多变的外部环境，工商银行始终坚持在服务实体经济的过程中，不断提升自身经营的质效，收入、利润、结构、质量各方面的指标都呈现积极变化。”刘珺表示，没有因为自身的体量比较大而放松对效率的追求、对质量的追求。

年报显示，截至2025年末，工商银行集团资产总额达53.48万亿元，较上年末增长9.5%；客户存款37.31万亿元，较上年末增长7.1%；各项贷款30.51万亿元，较上年末增长7.5%；营业收入8013.95亿元，较上年增长1.9%；净利润3707.66亿元，较上年增长1.0%；平均总资产回报率(ROA)和加权平均权益回报率(ROE)分别为0.72%和9.45%。

核心效益指标全部实现正增长

“经营效益稳中提质，盈利韧性进一步增强。”对于2025年的经营业绩表现，刘珺在发布会上这样概括道。他表示，2025年，工商银行营业收入、手续费及佣金净收入、拨备前的利润、净利润等核心效益指标全部实现正增长，盈利总量继续保持同业前列。“在一个宏观环境，特别是利差逐渐收窄的环境之下，这样的净增目标的实现有一定难度。”

刘珺指出，从结构上看，利息净收入继续发挥营收的基本盘，与国家间接融资为主的社会融资结构保持高度一致。2025年净息差1.28%，较年初下降14个基点，但降幅逐季收窄，呈现企稳态势。手续费及佣金净收入1112亿元，同比增长1.6%，扭转此前负增长态势。其他非息收入553亿元，同比增长40.7%，对收入增长形成有力支撑。盈利增长的稳定性、均衡性和可持续性进一步提升。

规模指标方面，2025年，工商银行集团总资产达53.48万亿元，成为全球首家突破50万亿元的银行。境内人民币贷款较年初增加2.17万亿元至29.2万亿元，增幅8%。

作为国家宏观政策传导主渠道，国有大行信贷投放情况一直备受市场关注。刘珺表示，工商银行在总量引领的同时，更加注重投放结构和节奏的优化，贷款均衡度达67%，同比提升3.6个百分点；制造业、战略性新兴产业、绿色、普惠等重点领域保持较快增长，大行服务实体经济主力军的作用得到有力发挥。

在现代化布局方面，工商银行董事会秘书、高级业务总监田枫林在发布会上表示，工商银行秉承“工”的主责主业和“商”的专业特色，积极支持国家重大战略、重点领域和薄弱环节，靠前服务“两重”“两新”，服务和推进高质量发展更加有力。制造业贷款余额5.24万亿元，其中中长期贷款余额2.38万亿元，设备更新贷款投放超1500亿元，人民币对公结算量2248万亿元，贸易融资余额1万亿元，商户收单交易额2.85万亿元。

在做精做深金融“五篇大文章”方面，田枫林指出，截至2025年末，工商银行科技贷款余额6万亿元，增速达到19.9%；绿色贷款余额6.7万亿元，增速达到19.1%，规模稳居同业第一；普惠贷款余额3.6万亿元，增速达到22.8%；各类养老金管理规模5.9万亿元，增速达到18.5%；数字经济核心产业贷款突破1万亿元，增速达到20.4%。

高质量风控“不变”应对市场“万变”

营收增长决定银行能“跑多快”，资产质量决定银行能“走多远”。年报显示，截至2025年末，工商银行不良贷款率为1.31%，较上年末下降0.03个百分点；拨备覆盖率为213.60%，较上年末下降1.31个百分点。

2025年末，工商银行公司类不良贷款2566.76亿元，比上年末减少199.55亿元，不良贷款率1.36%，下降0.22个百分点。个人不良贷款1423.37亿元，增加395.10亿元，不良贷款率1.58%，上升0.43个百分点。

针对普惠和个人信贷资产质量情况，工商银行副行长王景武在发布会上表示，普惠和个人贷款两个板块资产质量管控压力有所上升，是当下全行业共性。工商银行始终坚持守牢底线，积极稳妥地防控化解风险。普惠贷款方面，工商银行近年来不断筑牢普惠贷款风险管控的基础，坚持数字风控与专家治贷相结合，持续优化风险管控的策略和机制；通过数智化、集约化的手段不断提升风险管控的前瞻性和风险监测预警的精准性；及时识别外部风险特征，加强模型迭代，强化押品管理；多措并举，不断提升普惠贷款风险化解及风险资产经营管理的质效。上述风控措施为工商银行普惠贷款资产质量保持同业可比，奠定坚实基础。

个人贷款方面，王景武表示，工商银行个人贷款资产质量一直是较优的，近两年在经济转型增长、房地产市场调整、阶段性供需欠平衡等多重因素影响下，不良率短期进入了上行的通道，与全行业的趋势基本一致。但我国经济基础稳、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势都没有改变，未来个人贷款的风险是可控的。

王景武指出，从政策端来看，2025年，财政部、人民银行、金融监管总局等多部委连续出台了消费品以旧换新、个人消费贷款财政贴息等各项促消费的政策。“十五五”规划纲要提出“大力提振消费”，并首次将“居民消费率明显提高”写入了经济社会发展的主要目标。随着一揽子政策的加快落地以及政策红利的持续释放，个人信贷的市场基础将逐步改善，个人贷款资产质量也将回归合理水平。

王景武表示，应对市场变化，工商银行前期已在内部架构和职能上做相应的调整，成立个人信贷业务部，实现个贷业务的集约化、专业化，经营水平进一步提升。同时强化数智赋能，丰富个人消费、经营领域产品创新与供给，统筹平衡发展与安全，着力化解各类风险隐患，扎实做好不良资产的处置。在三道防线联防联控的共同努力下，个人贷款劣变上升的势头已有所放缓。

“‘十四五’以来，集团不良率持续保持每年不低于两个bp的改善幅度。2025年末，全集团的不良率1.31%，较年初下降3bp，实现了‘十四五’资产质量管控工作的圆满收官。”王景武在发布会上表示，工商银行将始终以高质量风控的“不变”来应对市场的“万变”，确保全集团资产质量稳定。

提供稳定可持续投资回报

年报显示，截至2025年末，工商银行资本充足率为18.76%，一级资本充足率为14.94%，核心一级资本充足率为13.57%，均在合理区间平稳运行；TLAC风险加权比率为21.47%，TLAC杠杆率为10.79%，均满足监管要求。

田枫林表示，工商银行一直高度重视资本管理工作，资本类指标持续处于行业较优水平。2025年，工商银行按照“价值创造、市场地位、风险管控、资本约束”四端平衡的总体思路，认真落实资本新规要求，持续提升资本管理质效。2025年全行通过利润留存补充核心一级资本2469亿元；完成2300亿元资本工具和100亿元TLAC债券发行，存量工具付息成本下降42个BP。建立常态资本约束机制。通过制定“1＋N”资本管理方案、优化EVA管理模式、开展境外机构和综合化子公司资本使用评价，推动全集团资本使用效率不断提升。

在发布会上，田枫林还介绍了工商银行2025年分红情况。2025年，该行预计派发现金股息合计1106亿元人民币，其中已派发中期分红504亿元，在履行公司治理程序后，将再安排一次年度末期分红602亿元。按全年平均股价计算，A、H股股息率分别达4.22%和5.99%。

“经营发展走出不一样的曲线，这让我们更有底气和实力与广大股东共享价值创造的成果，提供稳定、可持续的投资回报。”刘珺表示，如果能稳健地在每一个年度都能实现超过平均值以上的综合回报水平，那么工商银行一定就是资本市场的“稳定器”。

刘珺进一步表示，工商银行的资本金是全世界银行中最多的，资本基数是最大的，在资本方面的任何变化都会对市场起到风向标的作用。工商银行将进一步科学量化资本规划，使得工商银行的资本规划变成一个年度滚动动态的资本规划流程，使得资本使用、资本募集、内源性、外源性资本的补充高度融合在一起，响应市场的需求，响应市场的呼声。同时，进一步强化收入产生各个方面工作，使得工商银行通过持续的财务基础加厚，保证资本补充以及向市场回馈，做到“两条腿”走路，“两条腿”走得都很强劲。

“我们整个的资本分红安排、资本规划以及分红安排都会根据市场做出动态的调整，为了资本市场的长期可持续健康发展。如果我们的调整会带来市场更加健康持续地向好发展，工商银行一定会起到模范带头的作用，使得我们的资本市场发展得更好。”刘珺表示。