换机需求回暖+折叠屏想象空间广阔 苹果(AAPL.US)获分析师看好

在分析师普遍看好iPhone需求前景的推动下，苹果(AAPL.US)股价周一上涨，表现优于部分面临成本上升压力的智能手机行业同行。

智通财经APP获悉，摩根士丹利分析师Erik Woodring在最新研报中指出，其于9月25日至10月22日进行的一项内部调查显示，iPhone在多个市场的需求依然强劲。其中，未来12个月内有意升级iPhone的用户比例升至37%，同比提升2个百分点，中国市场的升级率更是创下历史新高。

此前，研究机构Counterpoint Research也发布数据称，今年前九周中国iPhone销量同比增长23%，而整体智能手机市场则下滑4%，凸显苹果在中国市场的相对优势。

在行业层面，受人工智能需求推动，存储芯片供不应求，带动多家硬件厂商上调产品价格。然而，苹果尚未跟随涨价。Woodring认为，凭借“iPhone 17定价维持不变”以及“安卓厂商因中低端机型涨价导致需求转弱”，苹果有望成为今年唯一实现全球市场份额提升的主要智能手机厂商。

与此同时，市场对苹果可能推出的折叠屏iPhone抱有较高期待。该产品若面世，将成为iPhone历史上最重大的外观设计变革之一。调查显示，全球约27%的iPhone用户对折叠屏设备“极感兴趣”，中国市场这一比例接近40%。

美国银行分析师Wamsi Mohan亦表示，折叠屏iPhone作为重大形态创新，初期需求有望强劲，供应链已为1000万至2000万部的出货规模做准备，显著高于竞争对手。

分析人士指出，iPhone需求回暖对苹果至关重要。根据FactSet数据，市场预计苹果2026财年iPhone销售额将达2429亿美元，同比增长约16%，高于2025财年的2096亿美元。

此外，人工智能功能的完善也被视为潜在催化剂。尽管当前苹果AI升级尚未完全打动消费者，Woodring强调，AI功能仍是用户关注重点，苹果在该领域相较安卓阵营略显落后，预计2026年推出的Siri及Apple Intelligence升级将成为未来变现的重要基础。

股价方面，苹果周一上涨1.4%至251.49美元，同期标普500指数上涨1.1%。市场整体情绪回暖叠加基本面预期改善，共同支撑苹果股价表现。