光通信行业景气度高涨 上市公司业绩水涨船高

3月23日晚，光通信“牛股”光库科技(300620)发布2025年年度报告，披露全年经营业绩，受益于光通信与AI算力光器件业务的快速放量及产品结构持续优化，公司业绩大幅增长。

2025年光通信板块业绩全面爆发，业内上市公司业绩水涨船高，券商研报表示，行业高景气度由AI算力、数据中心、国产替代三大核心因素驱动，并看好行业长期增长态势。

盈利大增163.76%

报告显示，光库科技2025年实现营业收入14.74亿元，同比增长47.56%；实现归属于上市公司股东的净利润1.77亿元，同比增长163.76%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利2元（含税）。

光库科技表示，光纤激光器件、光通讯器件和激光雷达光源模块及器件的设计、研发、生产和销售是其主要业务。报告期内，光通讯器件的产能和销量均有显著增长，分别较上年同期增加130万件和118万件，营业收入同比增长100.37%。公司加大了光通讯产品的开发投入，重点开发了海底光网络光纤馈通器等新产品，以满足市场对高速、大容量、长距离通信的需求。

此外，公司在激光雷达光源模块及器件的研发方面也有重要进展，尤其是在车载激光雷达领域。公司通过收购捷普科技（武汉）有限公司100%股权，进一步优化了其客户结构和产品线，增强了整体竞争实力。报告期内，公司积极推进铌酸锂高速调制器芯片的研发，部分新产品已进入小批量生产阶段，显示出公司在技术创新和市场拓展方面的持续努力。

展望未来，光库科技表示，将持续聚焦光纤激光器件、光通讯器件、激光雷达光源模块及器件三大核心业务赛道，其中继续加大应用于数据中心、AI 人工智能和CPO相关领域的器件及卫星通讯高可靠性器件的研发，利用现有技术优势，积极推进自主研发。激光雷达领域，基于公司的薄膜铌酸锂调制器平台，公司将开发应用于 FMCW激光雷达的窄线宽半导体激光器和薄膜铌酸锂调制器的集成光源模块，以及 SOA 和 EDFA/EYDFA 的放大器模组，助力FMCW 激光雷达的发展和市场化。

光库科技还提及，公司将探索通过自主研发、外延式扩张等适当方式，继续进军光学芯片市场，实现中高端光子芯片的批量生产，提升对全球市场的供应能力。在国内外积极寻求行业内合适的并购标的，努力实现外延式、跨越式发展。

光器件行业迎景气期

2025年，光通信板块上市公司业绩普遍超预期。此前，中际旭创发布业绩快报，2025年实现营业总收入382.4亿元，同比增长60.25%，净利润107.99亿元，同比增长108.81%；新易盛预告，2025年预盈94亿元至99亿元，同比增长231.24%至248.86%。此外，仕佳光子、天孚通信等公司业绩均实现大幅增长。

从光器件行业整体运行情况来看，2025年行业迎来高速发展期，受益于AI算力爆发、5G网络深化及卫星互联网、量子通信等新兴领域的快速拓展，市场需求持续旺盛。

行业数据显示，2025年中国光器件市场规模突破3500亿元，年复合增长率保持在14%左右，其中高速光模块、高端光器件等产品占比持续提升，成为行业增长核心。全球范围内，2025年光模块销售额超过230亿美元，800G光模块出货量同比增长超100%，成为数据中心互联的核心配置，1.6T光模块进入商用阶段，行业技术迭代持续加速。

当前，光器件行业呈现“高端化、集成化、国产化”三大趋势，AI算力需求的持续释放推动高速光模块、薄膜铌酸锂调制器等高端产品需求激增，国内企业凭借技术突破与成本优势，加速推进国产替代，逐步打破海外企业在高端领域的垄断。同时，全球供应链重构背景下，国内光器件企业加速海外产能布局，提升海外交付能力，出口表现强劲。

业内机构LightCounting测算，当前光模块需求量已超供应量两倍以上，800G光模块需求将持续旺盛，1.6T光模块2026年将进入规模化放量阶段，海外大客户已上修2026年采购计划至2000万只。

券商普遍认为，光器件行业中长期增长逻辑清晰，AI算力、6G、卫星通信等领域的持续发展将持续打开行业成长空间，技术迭代与国产替代是行业核心主线。具备全产业链布局、核心技术壁垒及头部客户资源的企业，将充分受益于行业红利，预计未来行业集中度将持续提升，头部企业将主导技术迭代与市场竞争。