个贷新规直戳问题要害，息费拆分隐性收费将无处遁形

部分机构背离了金融服务实体经济的本质，将贷款异化为收割消费者的工具，是个人贷款行业息费乱象的根源。此次“3·15”监管亮剑，强制息费透明化，是对行业乱象的整治，也是对金融为民理念的践行。

2026年央视“3·15”晚会上，国家金融监督管理总局与中国人民银行联合发布《个人贷款业务明示综合融资成本规定》（下简称《规定》），明确2026年8月1日起，所有个人贷款须以“综合融资成本明示表”形式，全面披露利息、服务费、担保费等各类费用并统一折算为年化水平。

图片来源：央视2026年315晚会

近年来，无数消费者误入“低息噱头”下的债务陷阱。《规定》正是针对个人贷款行业长期存在的息费拆分、隐性收费、变相高利贷等乱象的精准整治。

“低息”外衣包裹重重套路

健康发展的个人贷款行业，是消费者便捷融资的好帮手。但部分机构将真实融资成本刻意掩盖于复杂的费用设计和伪装模式之下，造就了行业系统性的息费乱象。中国消费者协会最新数据显示，2025年，全国消协组织受理的金融服务类投诉从上年的6778件激增至14791件，增幅高达118%。其中，非银行金融信贷投诉增幅较大，不当催收与变相“高利贷”问题集中。

“低息噱头+隐性收费”的组合是最常见的套路。小赢卡贷的用户李先生便是典型案例。他被平台广告宣传吸引，借款5万元。借款到账当天就被莫名扣除89.9元会员费，这笔费用并不在宣传的利率里。当他想要提前还款时，平台为了多收利息设置重重障碍拖延了七天。最终，李先生这笔贷款的综合年化利率已接近36%的法定利率保护上限（超过部分法律不予支持）。你我贷平台的手段与小赢卡贷十分接近。有借款人借款19800元，被合作机构上海钛翻科技有限公司强制扣除1401元会员费，综合年化利率突破36%，属于典型的“砍头息+捆绑销售”违规行为。

图片来源：黑猫投诉

相比之下，通过商业模式伪装的变相高利贷则更具隐蔽性。采用“商品溢价+分期收费”的模式规避监管，是以小象优品为代表的分期商城的经典套路。据《国际金融报》报道，256GB白色iPhone17官网价5999元，但在小象优品不分期的情况下需支付8000元。如果分12期还款该手机总价8978.12元，年化利率高达23.95%。但这并不是分期商城真正的可怕之处，平台提供的“商品回收”服务埋着更大的“地雷”。《北京商报》报道称，消费者在小象优品下单4707元黄金商品，分12期还款，分期完成后，由小象优品官方“一键回收”，回收价为3016.5元。这一出一进间，消费者从未接触商品，原本的分期消费变成了套现，贷款成本也远超24%的监管要求。按照IRR(全称:内部收益率)标准口径计算，该消费者这一黄金分期年化利率高达146.8%。另外一些机构则借助融资担保牌照，将高额利息包装为“担保费”，实际年化利率可超法定保护上限数倍乃至十倍。

银行等资金方收取低息，助贷平台、担保机构通过服务费、担保费等名义收取高额费用，双方分润却将成本转嫁给消费者，这就是“息费分离”的盈利模式。部分机构刻意模糊收费项目、规避利率监管，形成了“宣传低息、实际高息”的行业潜规则。

精准治理息费乱象

此次出台的《个人贷款业务明示综合融资成本规定》构建了全链条的监管体系，每一项要求都精准指向此前的违规套路，从根源上推动息费透明化。

实现息费披露的“双全覆盖”是《规定》最为核心的监管手段。一方面，《规定》明确综合融资成本涵盖贷款利息、分期费用、增信服务费等正常履约成本，以及逾期罚息等违约情形下的或有成本，将此前被拆分的会员费、担保费、咨询费等全部纳入核算范围，从根本上杜绝了“息费分离”的伪装。小赢卡贷的会员费、小象优品的商品溢价，都被囊括在综合年化成本之内，再无藏身之处。另一方面，商业银行、消费金融公司、小额贷款公司等各类放贷机构，以及营销获客、担保增信等合作机构都在适用《规定》的范围之内，有效遏制了机构通过更换主体、业务外包等方式规避监管的行为。

《规定》设置了全流程的强制披露要求以确保消费者知情。线下办理贷款时，借款人必须在综合融资成本明示表上签字确认后，才能签署贷款合同或办理分期；线上办理时，平台需通过弹窗展示明示表，设置强制阅读时间，未完成确认则无法进入下一步操作；线上消费分期场景更要求在支付页面以显著方式，清晰展示贷款本金、分期安排、服务费用及年化综合融资成本。这种“事前披露、签字确认”的模式，彻底改变了过去消费者“盲签”合同、事后才发现高额费用的被动局面，让每一笔费用都呈现在阳光下。

《规定》通过强化贷款人的主体责任治理合作机构乱象。《规定》要求贷款人在合作协议中明确各方落实息费明示的责任义务，对合作机构的违规违约行为及时采取纠正措施，情形严重的需终止合作、依法追偿损失并追究法律责任。“银行出钱、平台操作、责任脱节”的行业痛点被精准击中，迫使银行加强对合作助贷平台、担保机构的管理，从源头遏制违规收费行为。此前出台的助贷新规已明确综合融资成本不得超过年化24%，小贷公司更被要求2027年底前将利率降至1年期LPR的4倍以内。这种“利率上限+透明披露”的双重监管闭环，彻底封堵了高息套利空间。

大洗牌即将到来

过去依赖信息不对称、高息覆盖高风险的盈利模式一旦被这场监管风暴扫除，个人贷款行业的竞争格局就会被彻底颠覆，随之而来的是行业深度洗牌。

受冲击最大的无疑是中小助贷平台。小微金融领域专家嵇少峰在《新浪专栏》撰文指出，从定价分布看，年化利率在24%—36%之间的贷款规模约8000亿元，多数为中腰部以下平台投放，占总量的16%。这些高息业务如今只有两个选择：通过调整达到合规标准或者退出市场。这意味着靠“息费拆分+高溢价”生存的机构利润空间将被大幅压缩。目前，乌鲁木齐银行已率先宣布停止合作类个人互联网消费贷款，多家中小银行也在收缩助贷业务，这将直接切断部分平台的资金来源，加速行业出清。

图片来源：乌鲁木齐银行官网

随着《规定》落地执行，头部持牌消费金融机构迎来发展机遇。对助贷渠道依赖度低、收费规范的机构通常自主获客渠道畅通、风控能力强，行业出清对于其抢占市场份额是极佳的窗口。行业竞争逻辑正从“流量驱动、高息盈利”向“合规经营、服务制胜”转变，自主风控能力、客户服务质量将成为核心竞争力。

作者 | 怡婷

编辑 | 吴雪

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