光大证券：“两会”后A股怎么走？

观点网讯：3月15日，光大证券发布周末要闻及周策略，地缘冲击趋缓！两会后A股怎么走？

报告显示，过去一周，A股市场整体呈现震荡整固格局，主要宽基指数表现分化。

随着全国两会落下帷幕，政府工作报告及相关发展规划全面落地，为全年宏观政策与产业发展定下明确基调，有效消除了市场对政策方向的不确定性疑虑，为市场提供坚实的底部支撑。

海外方面，中东地缘局势后续演化仍存在一定不确定性，但其对全球资本市场冲击最剧烈的阶段大概率已经过去。美联储当前货币政策陷入抗通胀与稳增长的两难境地，政策转向节奏仍存不确定性，但A股凭借国内政策的确定性、流动性环境的相对宽松优势，对海外冲击的韧性显著提升，整体难以出现系统性下行风险，更多体现为板块层面的结构再平衡。

当前A股正处于政策定调清晰、地缘扰动趋缓的多因素交织期，短期市场仍或延续震荡整固走势。得益于国内政策托底明确、流动性环境较为友好，市场并无系统性风险，中期向好的整体格局并未改变。

配置上，可围绕三大方向布局：一是战略资源品主线，关注供需格局持续改善、政策安全属性强化的有色、石化等相关品种；二是科技成长主线，聚焦AI算力链具备景气兑现能力的细分环节，以及AI应用、先进制造等兼具强产业趋势与明确政策支持的方向，耐心等待估值消化后的布局机会；三是内需修复主线，关注地产、白酒等估值处于历史低位、具备阶段性修复弹性的品种。

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