高盛集团（GS）将发行自动可赎回条件性票息S&P 500®期货挂钩票据

金吾财讯|高盛集团（The Goldman Sachs Group, Inc.，股票代码：GS）计划于2026年3月17日发行一款名为“自动可赎回条件性票息S&P 500期货40% VT自适应响应6%递减指数（美元）ER挂钩票据”的金融产品。该票据由高盛金融公司（GS Finance Corp.）发行，并由高盛集团提供担保，预计在2028年3月16日到期。 该票据的面值为每张1000美元或其整数倍。其主要特征包括：自动赎回触发条件为任何观察日的指数收盘水平达到或超过初始基准水平的90%；票息支付条件为任何观察日的指数收盘水平达到或超过66%的初始基准水平，每1000美元面值的票据将获得10美元的票息。每月10美元的票息相当于年化12%的收益率。 在市场风险方面，该票据使用高达500%的杠杆，可能导致在市场波动时表现不佳；每日递减6%的年化率会影响指数的表现；市场中断事件可能导致观察日和确定日期的调整。此外，票据的市场价值受多种不可预测因素影响，包括标的资产水平、波动性、股息率、经济事件、利率变化等。 收益结构方面，除了每月10美元的票息支付外，到期时如果指数最终水平达到或超过66%的初始基准水平，每1000美元面值的票据将获得1000美元的本金加上票息；如果低于66%，则根据指数表现计算支付金额。预计在交易日期确定票据条款时，每1000美元面值票据的预计价值在925美元到955美元之间。 投资者需注意多项风险，包括自动赎回风险、市场价值波动、购买溢价的影响、无期货合约权利、无股票权利、额外发行风险、杠杆风险、每日杠杆变化限制、无保证实现波动目标、信号使用风险、月末信号风险、历史表现不预示未来、税务影响不确定、非美国投资者扣税及FATCA扣税等。 该票据的标的资产为S&P 500期货40%波动性目标适应性响应6%递减指数（USD）ER，旨在通过杠杆实现预定的波动目标。观察日从2026年4月开始，每月的第12天，直到2028年3月（2028年3月的观察日为3月13日），每个观察日后的第三个交易日为赎回支付日期。