【券商聚焦】中信证券上调高途(GOTU)目标价至35美元 但提醒扭亏为盈仍存不确定性

金吾财讯 | 中信证券发研报指，高途(GOTU)2025年四季度业绩持续超预期，尽管目前公司仍处于亏损状态，但盈利改善趋势明显。公司坚持利润导向，收入稳健增长的同时，有效控制成本，并积极利用AI技术提升经营效率。该行预计，2026年公司有望实现扭亏为盈，业绩略超预期。 该行表示，对于在线教育行业，尽管面临政策和市场竞争的双重压力，但高途通过技术创新和业务模式调整，展现出较强的市场适应能力和盈利潜力。行业整体看好，但需关注政策变化对公司未来发展的影响。 该行续指，根据2025年四季度业绩表现，该行将2025-27E收入预测分别上调3.5%、3.0%、3.2%。股东净利润预测分别上调6.5%、7.0%、6.8%。考虑到美股市场环境的改善，该行调整DCF模型中的风险溢价假设，同时纳入2035年预测，目标价上调至35.00美元。尽管如此，由于扭亏为盈仍存在不确定性，维持“买入”评级。