中原银行终于明白，当大哥是要为小弟还债的

文源 | 源媒汇

作者 | 童画

编辑 | 苏淮

硬币有两面，各有各的道理。一边是有人还不起贷款而遭遇催收，一边是银行要不回贷款而甩卖不良。

2026年刚开年两个多月，“河南城商行一哥”中原银行旗下分行就密集挂出了5期不良贷款转让项目，转让的未偿本息总额逾4亿元。

最受市场关注的，是中原银行郑州分行“2026年第1期个人不良贷款转让项目”——因无人接盘而重新挂牌。一般的，银行不良资产“流拍重挂”意味着，要么定价太高没有人接，要么该资产包质量大有问题无人敢接。

图片来源于银登网

更蹊跷的是中原银行开封分行的操作，其转让项目明确标注“不使用银登中心标准协议、不通过银登中心走资金、不收竞价保证金”。要知道，银登中心作为监管指定平台，核心作用就是通过标准协议和资金监管防范合规风险。

这么着急集中出售不良贷款，这家资产规模超1.4万亿元的商业银行，究竟出什么事了？

01

吸收合并“后遗症”显露

如果将时间推回到十几年前，河南还没有一家叫“中原银行”的商业银行，直到2014年的一次重组，才诞生了“河南城商行一哥”。

2014年8月，开封银行、安阳银行、鹤壁银行等13家河南省城市商业银行，通过新设合并的方式组建了一家新的股份制商业银行——中原银行。合并完成后，各行原有债权债务由新设立的中原银行承继，后者也成为河南首家省级法人银行。

天眼查显示，中原银行成立于2014年12月23日，注册资本约为200.75亿元，法定代表人是郭浩，他也是该行党委书记、董事长。

图片来源于天眼查

2017年7月，中原银行在香港联交所主板挂牌上市。五年之后，即2022年5月，中原银行又吸收合并了洛阳银行、平顶山银行及焦作中旅银行。

吸收合并多了，麻烦也就多了，中原银行的不良“后遗症”越来越严重。

中原银行旗下分行2026年挂出的5期不良贷款转让项目，转让的未偿本息总额约为4.06亿元，其中3期是此前的吸收合并带来的。

先看看重新挂牌的中原银行郑州分行“2026年第1期个人不良贷款转让项目”，这是一期个人消费及经营性贷款的不良贷款转让项目，未偿本息总额差不多是5250.22万元，加权平均逾期天数达到1599.47天，欠款达到399笔。

在这399笔欠款中，有4笔是原焦作中旅银行发放的，有1笔是原焦作中旅银行郑州分行发放的。吸收合并后，这些债务债权关系由中原银行郑州楷林商务中心支行承继。

图片来源于银登网

同样，中原银行焦作分行2026年第1期个人不良贷款转让项目有621笔贷款，未偿本息总额约为7368.82万元，其中589笔贷款是由原焦作中旅银行发放的，2笔贷款是由原洛阳银行焦作分行发放的。

别以为这几家原吸收合并的银行光是在个人贷款上出问题，企业贷款一样毛病不少。

例如，中原银行焦作分行在2026年1月挂出的“沁阳畅想实业有限公司等6户不良贷款转让项目”，未偿本息达到1.45亿元，这些债务也来自原焦作中旅银行及洛阳银行焦作分行。

02

地方AMC成主要“接盘侠”

2026年以来密集抛售不良贷款，不过是中原银行处置不良资产的“常规操作”。在过去的2025年，该行在银登网上挂出29个不良贷款项目，累计未偿本息约为35.14亿元，几乎相当于每天要处置近千万元不良贷款。

在上述35亿元不良贷款中，个人不良贷款项目有15个，合计未偿本息总额约为15.67亿元，其中最大一期来自中原银行许昌分行，未偿本息总额约为5.22亿元；对公不良贷款项目有14个，合计未偿本息总额约为19.47亿元，其中最大一个项目来自中原银行郑州分行，未偿本息总额约为12.32亿元，借款人是河南广思实业有限公司（简称“河南广思实业”）。

如何转让这些不良贷款、加速出清，成为中原银行过去几年始终在忙活的事情。那么，谁会来接盘呢？

银登网2026年3月4日披露的一则公告似乎揭开了答案，中原银行“2025年第5期个人不良贷款（个人经营性贷款）转让项目”在当年9月25日成交了，接盘方是海南新创建资产管理股份有限公司（简称“海南新创建”）。

图片来源于银登网

资料显示，海南新创建2020年8月经官方批准成为海南省第二家地方资产管理公司（AMC），主要业务是金融及非金融企业的不良资产收购处置。

也就是说，地方AMC会成为中原银行这些不良贷款的“接盘侠”，正如中原银行郑州分行那笔高达12.32亿元的不良贷款在2026年1月被河南资产管理有限公司（简称“河南AMC”）接盘一样。

作为地方资产管理公司，河南AMC是区域不良资产处置的核心平台，此次接手该笔大额债权，也意味着中原银行将风险转移至专业处置机构。

图片来源于河南资产管理有限公司官网

虽然河南AMC获得了中原银行郑州分行对河南广思实业逾12.32亿元的债权，但是这笔债权由“河南佳田实业集团等提供保证担保，同时河南广思实业名下332套房产抵押担保”，而在房地产低迷的时下，这些房产最终能变现多少，尚是疑问。

这不是河南AMC第一次接盘中原银行的不良资产，2025年3月其还受让了中原银行焦作分行的“2024年河南富恒实业投资有限公司不良贷款转让项目”。

更值得注意的是，河南AMC的第一大股东是河南投资集团有限公司，而中原银行的第一大股东也是这家公司，二者的最终实际控制人都是河南省财政厅。

显然，这种关联方的AMC接盘，可能只是把不良贷款换了个地方——从表内转到表外，但风险并没有真正化解。

针对地方AMC对中原银行的不良贷款接盘情况，3月9日，源媒汇致函中原银行询问，截至发稿未能获得回复。

03

资产质量压力拖累业绩

为了加快出清不良贷款，中原银行开封分行在转让“2026年第1期个人不良贷款”时还明确表示，“不使用不良贷款转让业务标准协议文本、不通过银登中心办理资金业务、本次竞价不收取保证金”。这可能会带来法律合规风险、 交易安全与操作风险。

加速甩卖不良资产背后，折中原银行面临较大的不良处置压力。

2025年中报数据显示，中原银行的不良贷款余额高达143.5亿元，不良贷款率表面稳定在2.01%，但这个数字比城商行同期平均不良贷款率水平（1.76%）高出0.25个百分点。

值得注意的是，中原银行的“关注类贷款”占比已升至3.5%，较2024年末增加0.28个百分点。

图片来源于中原银行2025年中报

一般来说，关注类贷款是不良贷款的“后备军”，这个指标持续攀升，说明银行的潜在风险正在加速暴露，意味着未来可能有更多贷款变成不良贷款。

还有一个严重情况：中原银行2026年以来转让的个人不良贷款，加权平均逾期天数超过4年。贷款逾期4年都收不回，到底是借款人无力偿还，还是银行当初放贷时就没把好关？

这不得不让人联想到中原银行的风控漏洞。此前该行两任董事长因违纪违法被查，暴露出内部控制的严重缺陷，贷款管理不审慎、资金挪用等问题早已不是秘密。

如今，逾期超4年的个人不良贷款，尤其是个人消费及经营性贷款的不良批量出现，是否就是当年“放松风控抢市场”留下的恶果？

资产质量的压力直接拖累了业绩。2025年上半年，中原银行的营收同比下降3.1%至135.63亿元，净利润微增0.5%至21.29亿元，归母净利润同比下降0.8%至20.34亿元。

图片来源于中原银行2025年中报

2025年12月底，中原银行49岁的新行长周锋走马上任，这位有着“监管+政府”复合履历的新帅，被寄予了化解该行风险的厚望。

说白了，中原银行这一轮密集甩卖不良资产，甚至不惜绕开银登中心搞“特殊操作”，归根结底就是在为早年的规模扩张“还债”。当年一口气合并多家城商行，直接登顶“河南城商行一哥”，看似风光无限，可背后藏着的暗雷——不良资产，如今逐一引爆。

对于中原银行来说，与其急着甩包袱为自己减负，不如踏踏实实补好风控短板。毕竟，做生意，“稳”永远比“快”更重要。

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