【券商聚焦】交银国际上调周大福创建(659 HK)目标价至10.6港元 指多元业务显韧性

金吾财讯|交银国际发布研报指，周大福创建(659 HK)2026上半财年业绩符合预期，股东应占溢利同比增长15%至13.34亿港元，收入增长5.9%至128.27亿港元。金融服务板块成为主要增长引擎，应占经营溢利同比增19%至7.29亿港元，年化保费总额大幅提升48%。公司负债结构持续优化，净负债比率改善至34%，平均借贷成本降至4.0%。 报告指出，公司流动性充裕，可动用资金达310亿港元，现金结存209亿港元远超即期债务。交银国际预测其FY26/27/28调整后EBITDA分别为73.9亿、77.5亿和80.2亿港元。考虑到公司重新纳入恒生综合指数及有望加入互联互通，基于分布加总模型及30%流动性折让，将目标价上调至10.6港元，维持"买入"评级。