【券商聚焦】华鑫证券首予长风药业(02652.HK)“买入”评级 指其创新吸入剂型突破治疗瓶颈

金吾财讯|华鑫证券发布研报指，长风药业(02652.HK)治疗肺纤维化的1类创新药ICF004（吸入粉雾剂）临床试验申请获NMPA受理，该药物通过肺部局部给药降低系统性暴露，有望解决PF-ILD领域口服药耐受性差的问题。 核心逻辑：ICF004采用创新吸入剂型直接作用于肺部病灶，较现有口服疗法具更优安全性平衡。公司同步布局肺动脉高压药物IC001/IC002，预计年内提交临床申请，形成"复杂制剂+创新药"双轮驱动。 财务预测：预计2025-2027年收入分别为5.62亿、6.12亿、6.70亿元人民币，EPS为0.08、0.18、0.23元。当前股价对应PE为407.98倍（2025年），估值反映创新管线潜力。 风险提示：临床试验结果不及预期、肺动脉高压管线申报延迟、集采降价风险。分析师胡博新团队给予"买入"评级，目标价未披露。