【券商聚焦】环球富盛理财维持米高集团(9879.HK)“收集”评级 指净利润增长及海外扩张驱动业绩

金吾财讯|环球富盛理财发布研报指，米高集团(9879.HK)2026财年六个月净利润同比增长22.1%至人民币9200万元，主要受益于钾肥产品平均售价上升及毛利增长。期内收入同比增长10.5%至人民币23.52亿元，氯化钾和硫酸钾销售分别占总收入的92.3%和6.7%。 研报提到，集团正积极拓展越南及中东市场，已取得越南胡志明市投资项目批准，并在阿联酋完成子公司注册。中国黑龙江仓储生产中心、越南扩张项目及四川研发中心等在建项目预计将于2027-2028年陆续投产，资本开支约人民币3450万元。 财务预测方面，机构给予2026-2028财年归母净利润预测分别为3.88亿元、4.27亿元和4.68亿元人民币，对应EPS为0.43元、0.47元和0.51元。基于17倍2027财年PE及汇率0.89换算，目标价8.98港元，维持“收集”评级。 风险提示包括钾肥价格波动、项目进展不及预期及宏观经济风险。可比公司盐湖股份(000792.SZ)和藏格矿业(000408.SZ)2026年预测PE均值为25倍。