通胀数据强化美联储观望信号，日元飙升录得15个月最大周涨幅

汇通财经APP讯——美元周五基本持平，此前美国1月通胀增幅低于预期，强化了市场对美联储近期维持利率不变的预期。美元指数微跌0.07%至96.85，本周累计跌幅达0.84%。



美国1月份通胀率同比涨幅放缓至2.4%，降幅超过经济学家此前预期的2.5%，主要受汽油和二手车价格下跌提振。剔除波动较大的食品和能源项目后，1月份核心CPI同比上涨2.5%，环比上涨0.3%，符合预期。

数据显示，尽管总体价格涨幅降温缓解了市场对高额关税将引发持续通胀的担忧，但消费者仍面临服务成本上涨的压力。1月份机票、医院护理等服务成本创下一年来最快月度增幅，服装、电视、家电和新车价格也较12月大幅上涨，表明零售商正试图将关税带来的成本转嫁给消费者。

此次通胀数据与两天前好于预期的就业报告相继发布，分析认为不太可能促使美联储改变目前的利率观望立场。法国兴业银行美国研究主管指出，通胀基本趋势并未迅速降温至美联储2%的目标水平，关税影响可能要到下半年才会消退。

值得注意的是，受近期政府局部停摆影响，1月通胀报告发布时间略有推迟。此前秋季的长时间停摆曾导致部分价格数据缺失，但经济学家表示这一问题不影响近期的环比数据。目前消费者信心调查显示，高物价仍是民众最关切的问题之一，在国会竞选中正成为两党主要议题。

高盛分析师指出，美元相对疲软部分源于1月份美国政策面波动、科技股抛售削弱美股吸引力，市场正等待央行释放更明确的利率信号。

日元成为本周外汇市场最大亮点，兑美元录得近3%的周涨幅，创下2024年11月以来约15个月的最大单周涨幅。周五纽约尾盘，美元兑日元下跌0.08%至152.67。分析认为，日本首相高市早苗赢得选举后，投资者对政府财政的担忧有所缓解，推动了日元强势表现。日元兑欧元本周涨幅达2.37%，亦创一年来最强表现。

分析师认为，日元短期内或出现一定波动，以评估自民党大胜对汇市的影响。在获得更强民意授权的情况下，财政政策或转向更具扩张性，例如下调食品消费税的可能性明显提高。虽然此举将进一步加剧日本的财政压力，但亦会推高通胀，或令日本央行加息时间表提前。在美国联储局维持观望、而日本央行料最早于今年第二季才会加息的情况下，美元兑日元有机会回升至接近160的水平。

欧元兑美元小幅上涨0.02%至1.1873，周线上涨约0.5%。澳元表现亮眼，成为2026年迄今表现最佳的主要货币，本周兑美元仍上涨近1%，周五报0.70765美元。澳洲联储主席米歇尔·布洛克周四在参议院听证会上警告，目前3%以上的通胀率“不可接受”，并强调若通胀持续顽固，央行已做好再次加息的准备。这一表态与副手安德鲁·豪泽前一日的言论一致——后者指出当前通胀水平依然“过高”，仍是货币政策委员会面临的重大挑战。