【券商聚焦】东方证券维持吉利汽车(00175.HK)“买入”评级 指出口及新能源车成增长点

金吾财讯|东方证券发布研报指，吉利汽车(00175.HK)1月销量27.02万辆同比增长1.3%，优于行业预期。公司“油电并举”战略显效，新能源车销量12.43万辆（同比+2.6%），燃油车销量14.59万辆（同比+0.2%）。出口表现亮眼，1月出口6.05万辆（同比+121.2%），极氪007 GT等高端车型海外溢价显著。极氪品牌高端化成效显著，极氪9X连续两月位居50万级SUV销冠。 研报预测2025-2027年归母净利润分别为170.41亿、206.04亿、243.18亿元，维持11倍PE估值，目标价23.37港元。核心逻辑包括：新能源矩阵完善（2026年推10款新车）、银河V900等新品上市；海外布局加速（印尼工厂投产）；全域AI技术落地（CES发布WAM模型及G-ASD系统）。主要风险为各品牌销量不及预期及成本控制压力。当前股价15.83港元，较目标价有47.6%上行空间。