股价已跌穿多条均线 Palantir(PLTR.US)今晚业绩必须“惊艳四座”

智通财经APP获悉，Palantir Technologies Inc.(PLTR.US)的股价两年来首次未在季度财报发布前迎来上涨——这一信号表明，投资者对这只已成为标普500指数中最昂贵股票之一，已愈发缺乏追高的理由。

自去年11月(即Palantir上次发布财报前)创下峰值以来，这家软件公司的股价已下跌29%，而自2026年初以来累计下跌18%，使其成为标普500指数今年表现最差的15只股票之一。尽管此轮抛售压低了Palantir的估值，其股价市盈率仍高达约142倍预期收益，在标普500指数中位列第三高。

尽管估值高企，华尔街仍预期Palantir将再次交出稳健增长的成绩单。覆盖该公司的分析师预计，其2025年第四季度调整后每股收益将增长63%至23美分，营收预计达到13亿美元，同比增长61%。

晨星投资服务公司的Mark Giarelli表示：“说到底，投资者现在要的是实打实的业绩和合理的估值，也就是具备吸引力的投资标的。”目前他对Palantir给出“卖出”评级，目标价定为135美元。

Palantir此次财报发布之际，市场对大型科技公司的疑虑日益加深，投资者要求看到人工智能(AI)基础设施巨额投入的回报。这种情绪拖累了科技股整体表现，交易员的关注点正从AI趋势的早期赢家，转向那些预计将从亚马逊(AMZN.US)、谷歌(GOOGL.US)和微软(MSFT.US)等超大规模企业承诺投入的数百亿美元中受益的公司。而被认为受AI发展冲击的企业，包括一众软件股，股价也纷纷走低。

多重因素之下，Palantir面临着巨大压力，其必须给出超预期的业绩指引，以此证明自身的高估值名副其实。不过，Research Affiliates首席投资官Que Nguyen认为，公司估值较去年10月末的高点回落，对股价而言也可被视作积极信号。

Nguyen在邮件中表示：“这一现象令人欣慰，说明公司的发展正逐步匹配投资者的预期，且投资者并未以非理性的方式不断抬高预期。”

Palantir近期的股价下跌也为其带来了反弹空间。目前公司股价已跌破50日、100日和200日关键移动平均线，接近超卖区间。

Direxion资本市场主管Jake Behan称：“股价下方已出现一些小规模的支撑位。”

业绩门槛高企

Palantir将于美股周一收盘后发布财报，这份财报或将决定其股价后续走向。

DA Davidson的Gil Luria表示：“没有理由认为Palantir本季度不会再创佳绩，本季度的市场动态并未改变这一可能性。但不得不说，公司此前已经把市场预期抬到了极高的水平，且过去几个季度的表现都极为亮眼，如今想要再超预期，难度不小。”

若Palantir在即将发布的财报中，能在数个核心业务板块实现增长，或将重新点燃股价涨势，重现去年135%的涨幅表现。

政府合同贡献了Palantir超半数的营收，分析师预计该板块本季度营收同比增幅将超50%。同时，投资者对Palantir拓展商业业务版图的进展尤为关注，分析师预测其2025年四季度美国商业板块营收将接近6.5亿美元，同比大涨超70%。

当然，即便公司发布乐观言论，受软件股整体市场情绪低迷的影响，投资者或许仍会对买入Palantir持谨慎态度。此前微软和ServiceNow(NOW.US)财报后股价大幅下挫，也在上周四拖累了整体市场表现。

持有Palantir股票的Equity Armor Investments投资组合经理Joe Tigay表示：“想要避免重蹈ServiceNow和微软的覆辙，Palantir不仅需要业绩超预期，业绩指引也至少要符合市场预期，甚至更好。”

他还补充道，若Palantir给出偏保守的业绩展望，资本市场不会推动其股价走高。

Direxion的Behan则认为，本次财报发布期间，Palantir首席执行官Alex Karp的表态或将成为公司股价的一大潜在催化剂。

Behan称：“众所周知，Karp向来为自己的公司摇旗呐喊。坦率地说，无论财报数据如何，我相信他都能吸引到一些买家，否则我会感到意外。”