新股消息 | 海尔旗下卡奥斯递表港交所 在中国基于平台的工业数据智能解决方案市场排名第一

智通财经APP获悉，据港交所1月30日披露，卡奥斯物联科技股份有限公司(简称：卡奥斯)向港交所主板递交上市申请，中金公司、汇丰为其联席保荐人。根据弗若斯特沙利文的资料，以2024年收入计，卡奥斯在中国基于平台的工业数据智能解决方案市场排名第一。

公司简介

招股书显示，卡奥斯是中国领先的工业数智化产品与解决方案服务商，致力于通过人工智能、物联网、大数据等先进技术与工业的深度融合，推动制造业高质量发展。

卡奥斯的历史可追溯至2017年4月，当时以海尔工业控股有限公司的名称在中国成立为一间有限责任公司，为海尔集团成员公司。经多年发展，公司已成为中国领先的工业数智化产品与解决方案服务商。公司于2022年12月改制为股份有限公司，并更名为卡奥斯物联科技股份有限公司。

公司自主研发了COSMOPlat工业互联网平台，搭建了工业智能软件与智能体应用、工业操作系统与工业大脑、物联系统与边缘计算深度融合的技术架构，向企业提供端云一体的数据智能和物联网产品及解决方案，助力企业实现数智化转型。公司的产品和解决方案已实现规模化商业应用，深耕家电、机械装备、电子、汽车及能源化工等垂直行业，累计收费客户9,500余家。

COSMOPlat工业互联网平台以工业大模型驱动，根植于卡奥斯大规模定制经验以及海尔集团40年智能制造经验，是首批工业和信息化部认证的“跨行业跨领域工业互联网平台”之一，并连续七年位居榜首。围绕工业数据的高价值转化，COSMOPlat工业互联网平台融合了物联网、大数据和人工智能等技术，将制造业全流程解构为需求交互、研发、营销、采购、生产、物流、服务七大模块，将工业企业复杂的流程封装成可复制、可推广的工业智能软件产品和端云一体化解决方案，支撑跨行业跨领域推广应用，成为众多企业实现智能制造和大规模定制模式转型的助推器。

经过多年发展，公司已在多个业务领域取得显着成就：

基于COSMOPlat工业互联网平台，卡奥斯致力于开发及提供“平台+软件+硬件”工业智能化产品与解决方案，包括(i)以客户业务全流程的数字智能化及绿色转型为核心的数据智能解决方案，以及(ii)以提供可提升客户产品智能化和全生命周期管理能力的关键嵌入式软件的硬件为核心的物联网解决方案。

在供应端，公司依赖结构化的采购与合作伙伴管理流程，确保符合平台标准、质量管控及交付时程。在需求端，公司致力建立直接且长期的客户关系，并将自身能力与多元营运情境及不断演进的使用者需求相结合。公司提供客制化解决方案与标准化产品，实现可扩展的部署方案，并支持客户的采用进程。

财务资料

收益

于2023年度、2024年度、2024年截至9月30日止九个月、2025年截至9月30日止九个月，公司实现收益分别约49.94亿元(人民币，下同)、50.69亿元、36.35亿元、44.21亿元。

毛利及毛利率

于2023年度、2024年度、2024年截至9月30日止九个月、2025年截至9月30日止九个月，公司录得毛利分别约8.90亿元、9.19亿元、6.69亿元、7.95亿元，对应毛利率分别为17.8%、18.1%、18.4%、18.0%。

年╱期内溢利

于2023年度、2024年度、2024年截至9月30日止九个月、2025年截至9月30日止九个月，公司录得年╱期内溢利分别约-8272.1万元、6513.6万元、3571.5万元、1.76亿元。

行业概览

工业智能化解决方案是面向工业智能化转型升级，为工业全链路、全场景、全生命周期的智能化转型，提供端到端的综合性解决方案。其核心是以数据为驱动助力工业实现生产过程的智能感知、数据分析、自主决策与精准执行，从而帮助工业提升运营效率、优化资源分配、降低生产成本。

2024年，中国工业智能化解决方案市场规模达到人民币2.0万亿元，2020年至2024年复合年增长率达到12.2%。在国家政策持续推动“人工智能+工业互联网”实施方案建设的背景下，以人工智能、5G、物联网为代表的新一代信息技术正加速与工业场景的深度融合，带动工业智能化解决方案从基础连接向智能化应用的不断演进。预计到2029年，中国工业智能化解决方案市场规模将达到人民币3.4万亿元，2025年至2029年复合年增长率为11.1%。

随着传统工业智能化转型进程加快、工业大数据分析技术的成熟落地，以及工业场景对数据价值挖掘需求的持续攀升，中国基于平台的工业数据智能解决方案市场呈现高速扩张态势。市场规模由2020年的人民币424亿元增长至2024年的人民币912亿元，2020至2024年复合年增长率为21.1%；预计将由2025年的人民币1,055亿元增长至2029年的人民币2,446亿元，2025年至2029年复合年增长率为23.4%。

工业数智化解决方案与物联网解决方案呈双向赋能关系，物联网解决方案率先实现工业现场数据的采集与感知，所采集的数据经工业互联网平台完成数据价值挖掘与开发，再反向赋能物联网解决方案的智能化升级与场景落地。

随着家电领域存量设备智能化改造进程的加速，终端设备对精准运行控制以及远程状态交互的需求持续攀升，带动了中国家电领域边端智能控制器市场实现稳健增长。市场规模由2020年的人民币285亿元增长至2024年的人民币605亿元，2020至2024年复合年增长率为20.7%；预计将由2025年的人民币671亿元增长至2029年的人民币1,024亿元，2025年至2029年复合年增长率为11.2%。

董事会资料

董事会由九名董事组成，包括两名执行董事、四名非执行董事及三名独立非执行董事。

董事会负责并拥有管理及营运公司的整体权限。董事会职权范围包括召开股东会并于公司股东会汇报董事会工作、厘定集团业务及投资计划、拟定溢利分配建议，以及行使章程细则赋予的其他权力、职能及职责。

股权架构

截至最后实际可行日期，(i)合肥洗衣机分别智慧家用电器(海尔智家全资拥有的附属公司)拥有约79.42%及由青岛海尔洗衣机有限公司拥有19.90%，而青岛海尔洗衣机有限公司则由智慧家用电器拥有约99.76%及由海尔集团公司拥有约0.24%；及(ii)海创智链为有限合伙而青岛海创为其普通合伙人。青岛海创分别由青岛海尔创业投资有限责任公司及青岛海融汇控股有限公司拥有51%及49%，而青岛海尔创业投资有限责任公司由海尔集团(青岛)金盈控股有限公司全资拥有，而海尔集团(青岛)金盈控股有限公司全资拥有则由海尔集团公司的非全资附属公司青岛海融汇控股有限公司全资拥有。

于最后实际可行日期，根据证券及期货条例第XV部，海尔集团公司透过以下方式合共于1,191,407,461股公司股份中拥有权益：(i)直接持有165,408,050股股份；(ii)由其间接全资附属公司卡奥斯数字科技(透过卡奥斯控股)持有749,733,359股股份；(iii)由海尔集团公司的附属公司海尔智家持有147,720,641股股份；(iv)由海尔智家的间接非全资附属公司合肥洗衣机(透过智慧家用电器)持有82,651,636股股份，(v)由海尔智家的全资附属公司海尔电器集团持有27,550,545股股份；及(vi)由普通合伙人海创智链(为海尔集团公司的非全资附属公司)持有18,343,230股股份。

中介团队

联席保荐人：中国国际金融香港证券有限公司、HSBC Corporate Finance (Hong Kong) Limited

公司法律顾问：香港及美国法律方面：高伟绅律师行；中国法律方面：金杜律师事务所；有关国际制裁法律：DLA Piper Singapore Pte. Ltd.

联席保荐人法律顾问：香港及美国法律方面：司力达律师楼；中国法律：中伦律师事务所

核数师及申报会计师：安永会计师事务所

行业顾问：弗若斯特沙利文(北京)咨询有限公司上海分公司

合规顾问：迈时资本有限公司