高盛：维持小米集团-W(01810)“买入”评级 目标价47.5港元

 智通财经APP获悉，高盛发布研报称，维持对小米集团-W(01810)的“买入”评级，并给予目标价47.5港元。该行认为，尽管短期股价可能面临阻力，但从12个月的投资周期来看，其风险回报仍然具备吸引力。该行同时更新乐观情境下的估值范围，可达55港元，对应约56%上涨潜力。

高盛预测，小米智能手机平均售价在2026及2027年将分别同比增长6%和4%。该行指出，在内存成本上升的背景下，提升手机平均售价已成为小米2026年的首要营运重点。在电动车业务方面，高盛预计2026年交付量约为67万辆，高于公司原先55万辆的指引，主要由SU7改款车型、加强营销的YU7及即将推出的第三款SUV车型所带动。尽管行业整体背景温和，但小米通过更高端车型提升平均售价的策略，仍有望支持盈利结构改善。