个人养老金理财平均回报达2.54%，资产规模突破122亿元

榜单数据说明：统计对象为理财公司发行的成立满1年的投资周期在2—3年（含）的公募固收+权益产品，同系列同投资周期产品保留一只，加权平均收益率计算方式为“5%近1月年化收益率+10%近3月年化收益率+15%近6月年化收益率+30%近1年年化收益率+40%成立以来年化收益率”，排名依据为加权年化收益率，数据计算截止时间为2026年1月15日。

资产表现回顾

权益市场方面，上周A股震荡分化，中小盘及成长风格板块表现突出，2026年以来市场短期涨幅较大，部分主题板块中投机资金高度聚集。港股震荡上涨，在科技股的带动下整体走强。固收市场方面，上周央行通过买断式逆回购、结构性降息等手段加大资金投放，短端下行，长端在“股债跷跷板”影响下情绪回暖，长端收益率震荡下行。

理财风云榜分析

从上榜产品来看，截至1月15日，在理财公司长盈产品榜单（2—3年“固收+权益”公募产品）中，有7家理财公司产品上榜，其中华夏理财上榜产品数量最多，有4只，其他理财公司各上榜1只产品。

从收益水平看，前5名产品成立以来年化收益率均在5%以上，华夏理财3只产品包揽前三名，前两名产品“悦享三年期11号”和“龙盈百岁人生固定收益类G款10号三年定开(目标2029)”加权年化收益率超过6%。风险指标方面，多只产品成立以来最大回撤和年化波动率在1%以下，其中徽银理财“安盈固收增强封闭式理财产品230274(周期分红)”几乎没有回撤，卡玛比率最高。

产品亮点：个人养老金理财跻身前十

值得注意的是，在本期的长期限产品榜单中，有一只产品为个人养老金产品，即工银理财“鑫尊利最短持有1080天固定收益类开放式(23GS3399)”。该产品加权年化收益率达到5.25%，成立以来年化收益率为3.99%。

该产品为三级（中风险）的“固收+”产品，以存款类资产、优先股资产作为底仓。风险资产投资主要通过公募基金进行，2025年三季度末产品持仓公募基金比例达到21.32%，权益类资产投资比例为3.66%。

从前十大持仓可以看出，产品持仓的公募基金以股票型基金为主，如第四大、第五大和第九大持仓分别为华泰柏瑞中证红利低波动ETF、景顺长城电子信息产业股票C和大成高新技术产业股票A。资产规模方面，该产品2025年9月末合计规模为4.43亿元，上榜份额最新存续规模为2.98亿元。

产品延伸：个人养老金理财2025年平均回报为2.54%

目前，个人养老金制度已实施满三周年，个人养老金可投资的产品数量也更加丰富多元。国家社会保险公共服务平台数据显示，截至1月21日，个人养老金产品目录已达1293只。四大产品类型中，保险类产品数量最多，有480只，包括年金保险、两全保险、专属商业养老保险等；储蓄类产品466只，主要为银行存款；基金类产品310只；理财类产品37只，数量最少。

2025年，随着权益市场的广泛回暖，个人养老金产品尤其是个人养老金基金业绩和规模取得了显著增长。Wind数据显示，截至去年年末，成立满1年的279只个人养老金基金Y份额2025年平均复权单位净值增长率为17.54%，有278只取得正收益。从规模上看，截至2025年三季度末，全市场个人养老金基金Y份额规模合计达到151.07亿元，突破150亿元大关，相比2024年年末增长了65.32%。

银行理财方面，产品数量虽然不多，但资产规模并不低。根据课题组统计，37只个人养老金理财合计有52个面向个人养老金客户的份额，2025年9月末合计份额规模（仅统计面向个人养老金客户份额且公布份额规模的产品）达到122.02亿元。分份额看，剔除2025年成立时间不满1年的份额外，剩余37个份额产品2025年平均累计净值增长率为2.54%，平均最大回撤为-0.43%，平均年化波动率为0.82%。

分机构来看，中邮理财个人养老金产品2025年平均收益率最高，为3.88%，同时产品最大回撤最低，仅-0.39%，产品性价比较高。农银理财次之，平均收益率为3.10%。相比之下，建信理财个人养老金产品表现靠后，2025年累计净值增长率仅为1.52%。值得注意的是，合资理财公司贝莱德建信理财的个人养老金产品风险偏好相对更高，产品最大回撤和年化波动率均超过1%。不过，以上只是2025年的收益情况，个人养老金产品锁定期限较长，投资者还是更应该关注产品的长期业绩和投资价值。

整体来看，和个人养老金储蓄、基金、保险产品相比，个人养老金理财产品的总体数量仍有较大增长空间，目前针对个人养老金账户投资的理财产品数量仍偏少且同质化较高，银行理财公司应该创新适配养老理财投资的新产品和专属产品，加快构建具有不同形态、期限、风险特征的产品体系，让投资者有更丰富的选择。